De ondergang van verschillende cryptokredietverstrekkers, waaronder Celsius en Voyager, belangrijke tokens terraUSD en Luna, en hedgefonds Three Arrows Capital, had al alarmbellen doen rinkelen nog vóór de ontploffing van FTX, geleid door Sam Bankman-Fried. De cryptomarkten zijn dit jaar ook onder zware druk komen te staan doordat de stijgende rente beleggers ertoe aanzette risicovollere activa te dumpen. FTX vroeg vrijdag een Amerikaanse faillissementsprocedure aan en Bankman-Fried stapte op als chief executive officer nadat een snelle liquiditeitskrapte bij de groep FTX ertoe aanzette om ongeveer 9,4 miljard dollar op te halen bij investeerders en rivalen.
Topcryptocurrency bitcoin werd vrijdag verhandeld op ongeveer $16.946, een daling van 3,5% en was woensdag voor het eerst in twee jaar onder de $16.000 gezakt toen rivaalbeurs Binance afzag van een redding voor FTX.
"De fall-out van FTX is niet iets dat in enkele uren zal worden opgelost," zei Antoni Trenchev, medeoprichter van cryptokredietverstrekker Nexo.
"Dit zal een donkere wolk boven de sector blijven en instellingen zullen wegblijven tot het stof is neergedaald."
De gevolgen zijn al merkbaar in de crypto-industrie. Cryptokredietverstrekker BlockFi zei vrijdag dat het de opnames van klanten op pauze zette tot er duidelijkheid was over FTX. De snelle val van FTX volgde op zware speculaties over zijn financiële gezondheid die eerder deze week in slechts 72 uur tijd leidden tot $ 6 miljard aan opnames. Het bedrijf had in januari nog een waardering van 32 miljard dollar gepubliceerd.
"Vanuit financieel oogpunt is het eerlijk om te zeggen dat het vertrouwen enigszins zal worden aangetast, want als je FTX niet kunt vertrouwen, wat kun je dan wel vertrouwen?". vertelde Yat Siu, medeoprichter van de in Hongkong gevestigde investeerder Animoca Brands, woensdag aan Reuters.
Analisten van JPMorgan zeiden woensdag in een client note dat de problemen bij FTX "een vertrouwenscrisis creëren en de bereidheid van andere cryptobedrijven om te hulp te schieten verminderen."
Andrei Kazantsev, global head of crypto trading bij Goldman Sachs, zei woensdag op de Token2049 crypto conferentie in Londen dat "het tegenpartijrisico top of mind begint te worden" voor sommige klanten die ooit door de hoge volatiliteit en opbrengst tot de cryptohandel werden aangetrokken.
In tegenstelling tot traditionele bedrijven en financiële instellingen opereren crypto-entiteiten in een grijs gebied met regelgeving. Zo zijn deposito's bij cryptokredietverstrekkers niet verzekerd door de overheid. In het geval van FTX kunnen Amerikaanse ingezetenen niet handelen op haar wereldwijde platform vanwege de strenge regelgeving voor de cryptoruimte in de Verenigde Staten. FTX heeft een Amerikaanse partner, FTX.US, maar het aanbod daarvan is beperkter dan het wereldwijde platform. De faillissementsaanvraag van FTX maakt strengere regelgeving voor cryptocurrency-beurzen waarschijnlijker, aldus Joseph Edwards, investeringspartner bij Securitize Capital.
"We gaan waarschijnlijk jaren terug in termen van toegang tot de retailmarkt voor alle producten behalve de meest elementaire."
"Het is een nieuwe reeks tegenwind die wordt toegevoegd aan een reeds ongunstige macrosituatie, dus velen zullen hun eetlust verliezen voor het inherente risico dat de sector met zich meebrengt," zei hij.
POSTER CHILD' NIET MEER
Nog maar een paar maanden geleden werd Bankman-Fried (30) gezien als de witte ridder in de cryptosector, die belegerde cryptobedrijven redde die wankelden toen de prijzen kelderden.
"De show moet doorgaan, de industrie moet blijven groeien, maar het is zeker een stap terug op zich wanneer je ziet dat de poster child van de industrie in deze positie wordt gebracht," zei Jean-Marie Mognetti, chief executive van crypto asset manager CoinShares.
"Het is een les die zich lijkt te blijven herhalen," voegde hij eraan toe, waarbij hij bepaalde sterhandelaren in verschillende bedrijven aanhaalde die in de problemen kwamen.
Hoewel de ineenstorting bedrijven er niet van zou weerhouden om nieuwe op blockchain gebaseerde producten te creëren, zei Siu van Animoca dat het "waarschijnlijk een beetje een chill-effect zal creëren" voor institutionele beleggers die de cryptomarkten betreden.
Sommige beleggers bleven echter vertrouwen hebben in de sector.
In een interview met CNBC op donderdag zei Michael Saylor, voorzitter van Microstrategy, dat hij bitcoin zal blijven kopen wanneer de gelegenheid zich voordoet. Op woensdag kocht ARK Invest, geleid door de bekende crypto-voorstander Cathie Wood, aandelen in FTX rivaliserende exchange Coinbase Global.
Max Boonen, medeoprichter van digital asset liquidity provider B2C2, zei dat de problemen van FTX de cryptoruimte zes maanden hebben teruggezet. In zijn toespraak op de Token2049 cryptoconferentie in Londen suggereerde hij dat beleggers meer zullen moeten vertrouwen op credit asset managers die due diligence doen op private financials.Ken Lo, medeoprichter bij de in Hongkong gevestigde cryptobeurs en bewaarder Hong Kong Digital Asset Exchange, zei dat het tegenpartijrisico, dat voortkomt uit een gebrek aan transparantie en openbaarmaking van informatie, de noodzaak onderstreept van "een duidelijk regelgevingskader en visieverklaring".
Grafiek: Top cryptobeurzen naar volume Top cryptobeurzen naar volume
