Makelaar Wedbush verlaagde ook zijn rating op het aandeel van 'neutraal' naar 'underperform', waardoor de aandelen van Carvana naar een laagterecord werden gestuurd.
"Veel (Carvana) obligaties zijn verhandeld tegen ongeveer 50 cent op de dollar, wat aangeeft dat beleggers een grote kans op wanbetaling zien", aldus analist Seth Basham, in een notitie getiteld 'Faillissementsrisico stijgt'.
De obligaties van Carvana staan dit jaar onder druk, met obligaties die in 2025 aflopen tegen 45 cent per dollar, iets boven het laagterecord van 40 cent van een maand eerder. Aan het begin van het jaar werden ze verhandeld tegen 97 cent per dollar.
Volgens gegevens van Refinitiv bedroeg het rendement 39,82%. Ter vergelijking: het rendement op 5-jaars Amerikaanse schatkistpapier bedroeg 3,7171%.
Bloomberg News meldde dinsdag dat enkele van Carvana's grootste schuldeisers, waaronder Apollo Global Management Inc en Pacific Investment Management Co, een samenwerkingsovereenkomst hebben ondertekend om samen op te treden bij eventuele herstructureringsonderhandelingen.
In combinatie met het vertrek van Carvana's directeur investor relations zei Wedbush dat de ontwikkelingen wijzen op een grotere waarschijnlijkheid van een schuldherstructurering die "het eigen vermogen waardeloos zou kunnen maken in een faillissementsscenario, of in het beste geval sterk verwaterd".
Carvana heeft geleden onder een afnemende vraag naar tweedehands auto's en hoge kosten, waardoor het bedrijf gedwongen was om banen te schrappen om de uitgaven te beperken. Vorige maand schrapte het bedrijf ongeveer 1500 werknemers of 8% van zijn personeelsbestand in de laatste ronde van ontslagen dit jaar.
Als gevolg daarvan zijn de aandelen dit jaar met bijna 100% gedaald en hebben daarbij recorddiepten bereikt.
