Blok 1: het belangrijkste nieuws

Binance: te groot om te falen?

Het Amerikaanse ministerie van Justitie overweegt een rechtszaak tegen Binance wegens fraude, een stap die zorgen baart, aangezien dit onder beleggers paniek kan veroorzaken. Ondanks de voorgenomen vervolging zoeken aanklagers naar manieren om de marktstabiliteit te behouden terwijl ze het bedrijf straffen. Ondertussen wordt Binance ook geconfronteerd met verschillende andere aantijgingen, waaronder beschuldigingen van niet-geregistreerde activiteiten in de Verenigde Staten en illegale transacties in China.

Worldcoin binnenkort verboden?

De Franse Nationale Commissie voor informatica en vrijheden (CNIL) stelt zich vragen over de wettigheid van het Worldcoin-project, dat biometrische gegevens (irisscans) verzamelt in ruil voor WLD-tokens. De CNIL benadrukt dat het verzamelen en opslaan van dergelijke gegevens, die als “gevoelige data" worden beschouwd, twijfelachtig lijkt. Volgens de Franse wetgeving vereist het gebruik van biometrische gegevens een specifieke behoefte, de vrije toestemming van de gebruiker zonder financiële tegenprestatie, en specifieke goedkeuring. Worldcoin zou problemen kunnen ondervinden bij het aanbieden van tokens in ruil voor biometrische gegevens. De CNIL heeft bevestigd dat in het Duitse rechtsgebied, dat bevoegd is voor Worldcoin, een onderzoek is gestart.

Tether domineert de stablecoins

Tether, de uitgever van de meest gekapitaliseerde stablecoin, de USDT, rapporteerde een nettowinst van 850 miljoen dollar voor het tweede kwartaal, waardoor haar overtollige reserves op meer dan 3,3 miljard dollar kwamen, volgens een rapport van BDO Italia. De reserves van Tether, hoewel niet geverifieerd door middel van een financiële audit, worden omschreven als "extreem liquide", met 85 % in contanten of equivalenten. Tether blijft de stablecoin-markt domineren, met 66,7 % van de circulerende stablecoins.

MicroStrategy blijft bitcoin accumuleren

MicroStrategy, onder leiding van Michael Saylor, kocht in juli 467 extra BTC, waarmee de totale investering op 152.800 BTC komt, of meer dan 4,5 miljard dollar. Het bedrijf heeft zelfs plannen om aandelen te verkopen om operationele kosten te financieren en meer bitcoins te kopen. Daarnaast heeft MicroStrategy een nettowinst van 22,2 miljoen dollar gerapporteerd voor het laatste kwartaal, hoewel we erop wijzen dat het bedrijf in dezelfde periode in 2022 een verlies van meer dan een miljard dollar heeft geleden. Het bedrijf verwacht ook winstgroei dankzij MicroStrategy ONE, een nieuw op KI gebaseerd platform. Bekijk een interview met de president van MicroStrategy over dit onderwerp hieronder.

Blok 2: cryptoanalyse van de week

DeFi, of gedecentraliseerde financiën, symbool van ontwrichting van het traditionele bankwezen, wordt geconfronteerd met een vertrouwenscrisis. In een dramatische episode die maandag plaatsvond, hebben een reeks cyberaanvallen op verschillende DeFi-platforms, waaronder het zeer invloedrijke Curve Finance, oprichter Michael Egorov in de schijnwerpers gezet. Zijn aanzienlijke persoonlijke leningen, ter waarde van honderden miljoenen dollars, stonden op de rand van liquidatie.

Maar geen paniek: mocht het enige geruststelling bieden, geen enkel token is failliet gegaan, noch is enig protocol vaarwel gezegd - hoewel dat had kunnen gebeuren. En voor de verandering was het geen regelgevend agentschap (zoals de SEC) dat het decentrale systeem in de problemen bracht, maar wel het systeem zelf.

Even terug naar de feiten. Egorov, die een sleutelrol speelde bij de lancering van Curve, een van de meest gebruikte decentrale beurzen in DeFi, had vóór de aanvallen van deze week aanzienlijke leverage gebruikt op zijn CRV-tokens.

Bijvoorbeeld, op Aave, een open leenprotocol, zette Egorov ongeveer 34 % van de totale aanbod van CRV-tokens in om 63 miljoen dollar aan stablecoins te verwerven. In totaal leende hij 460 miljoen CRV-tokens uit, wat overeenkomt met 47 % van het totale aanbod, in ruil voor 110 miljoen dollar.

De cyberaanvallen van eerder deze week hebben een neerwaartse druk uitgeoefend op deze leningen. Als de prijs van CRV meer bepaald onder zo’n 0,35 dollar was gezakt, zou dit hebben geleid tot automatische liquidatie van Egorov's onderpand. De daaropvolgende "doodsspiraal" - een reeks gedwongen liquidaties die de prijs van CRV steeds verder naar beneden drukt - zou verwoestende gevolgen hebben gehad voor de DeFi-sector, gezien het uitgebreide gebruik van CRV als onderpand in het hele ecosysteem.

Dankzij onderhandelingen achter de schermen met invloedrijke figuren uit het ecosysteem, waaronder Justin Sun, de oprichter van TRON, werd deze ramp afgewend. Egorov is erin geslaagd een deel van zijn schuld af te lossen en de prijs van CRV te ondersteunen, die momenteel rond de 0,60 USD schommelt.

CRV/USD
MarketScreener

Veel waarnemers hebben echter opgeroepen tot interventie door dergelijke invloedrijke figuren, zoals Aave's CEO, Stani Kulechov. Dit betekende niet noodzakelijkerwijs een stopzetting van het protocol, maar een mogelijk beroep op een verzekeringsfonds van Aave of de activering van een beveiligingsmodule onder rampzalige omstandigheden.

Het is belangrijk om te benadrukken dat Egorov geen overtreding heeft begaan. Hij heeft de regels van verschillende leenplatformen nageleefd, waarmee hij populaire DeFi-strategieën heeft gevolgd. Maar nu roept de wereld van het decentrale financiewezen, dat bijna het slachtoffer werd van een ramp, moeilijke vragen op.

Waarom mocht Egorov bijna de helft van het totale aanbod van CRV verzamelen? Waarom heeft niemand eerder ingegrepen? En waarom hebben leenplatformen zoals Aave of Fraxlend het aantal of percentage tokens dat gebruikers kunnen lenen niet beperkt?

Het lijkt erop dat DeFi, ondanks zijn innovatieve en open-source protocollen, nog steeds worstelt met dezelfde fundamentele problemen als de traditionele financiële wereld. Hebzucht is alomtegenwoordig en niemand kan dat ontkennen.

Men had Egorov gemakkelijk af kunnen schilderen als de held die meesterlijk van een financiële crisis profiteert, op miraculeuze wijze een lening van 5,13 miljoen FRAX-cryptomunten in stablecoins aflost, wat zowat het equivalent is van een koffer vol geld vinden op een onbewoond eiland. Maar deze aflevering is allesbehalve heldhaftig. Er komen veel cruciale vragen op over de ontwikkeling van het gedecentraliseerde financiële ecosysteem.

Als het decentrale financiewezen ooit werd gedreven door een revolutionaire geest, lijkt het nu stevig in handen te zijn van een handvol belangrijke spelers. Als het ooit echt de status quo heeft uitgedaagd, lijkt het nu steeds minder overtuigend voor de gemiddelde cryptohouder, overweldigd door transactiekosten en de complexiteit van zaken zoals "impermanent loss".

De onverschillige houding ten opzichte van de regelmatige crises in de sector en de normalisering van gebeurtenissen, zoals het verdwijnen van 70 miljoen dollar zoals in dit trieste hoofdstuk van de cryptosfeer, suggereren een verontrustende trend binnen de gemeenschap. Met een neutrale blik, ergens tussen die van een leek en die van een profeet, is het duidelijk dat er iets niet klopt in dat wereldje. Moet de jeugdige onervarenheid van DeFi verdwijnen en financiële volwassenheid in de plaats komen? Misschien, maar tegen welke prijs en tot wanneer? Alleen de toekomst zal het leren.

Blok 3: toppers en floppers

Overzicht van cryptomunten
(klik om te vergroten)

MarketScreener

Blok 4: leesvoer van de week

Waarom professionals inzake betalingscompliance het roer in handen moeten nemen (Wired, in het Engels)

Ik keek in de Orb van Sam Altman en alles wat ik kreeg was een lelijke crypto (Wired, in het Engels)

Waarom CZ Binance.US wilde sluiten (The Information, in het Engels)

Geld, conflict en wereldorde (Project Syndicate, in het Engels)

Crypto is illegaal in China. Toch doet Binance daar 90 miljard dollar aan zaken (WSJ, in het Engels)