De kiwi steeg in de tussentijd kortstondig naar een hoogste punt in drie weken nadat de Reserve Bank of New Zealand de rente, zoals verwacht, laag hield, maar waarschuwde voor aanhoudende inflatie.
De belangrijkste marktfocus op woensdag is de Amerikaanse consumentenprijsinflatie voor maart, waar traders reikhalzend naar uitkijken voor hints over de beleidsvooruitzichten van de Fed.
De inflatiecijfers volgen op een sterk banenrapport afgelopen vrijdag, dat de prognoses overtrof en vragen oproept over hoe snel en hoeveel de centrale bank de rente dit jaar zal verlagen.
Futureshandelaren verlaagden hun weddenschappen tot het laagste niveau sinds oktober, ongeveer 60 basispunten in renteverlagingen dit jaar, bleek uit gegevens van LSEG op maandag, te midden van aanwijzingen van aanhoudende kracht in de Amerikaanse economie.
In de aanloop naar de gegevens zetten Amerikaanse rentefutures de kans op de eerste renteverlaging in juni op ongeveer 60%, tegen 51% op maandag, volgens de FedWatch tool van CME Group, hoewel de kans op een hold is gestegen naar 40%.
Een solide inflatiecijfer zou ertoe kunnen leiden dat de markten een verlaging in juni uitprijzen, wat de dollar sterk zou kunnen opdrijven, zei Carol Kong, een valutastrateeg bij Commonwealth Bank of Australia.
"Een sterke kern-CPI van 0,3% (maand-tot-maand) of hoger zal waarschijnlijk de argumenten voor een renteverlaging in juni doorbreken, omdat er nog twee CPI-metingen voor de vergadering liggen die waarschijnlijk niet voldoende zijn om een patroon van vertragende inflatie aan te tonen."
Zelfs als de gegevens onder de verwachtingen uitkomen, kan de dollar slechts een bescheiden dip vertonen, waarbij de verwachtingen voor juni waarschijnlijk weinig zullen veranderen omdat er nog steeds hindernissen zijn, zei ze.
De Amerikaanse dollarindex, die de greenback meet ten opzichte van zes rivalen, hield stand op 104.12.
Over de yen voegde Kong eraan toe dat de CPI-gegevens van woensdag "een grote test voor de Japanse autoriteiten" zullen zijn.
Er werden geen nieuwe waarschuwingen afgegeven, omdat de yen in de aanloop naar de gegevens dicht bij het laagste punt in 34 jaar bleef ten opzichte van de dollar.
Kazuo Ueda, de gouverneur van de Bank of Japan, wuifde echter de speculaties in de markt weg dat de sterke dalingen van de yen de centrale bank zou kunnen dwingen om de rente te verhogen.
De Japanse munt was grotendeels vlak op 151,785 per dollar.
Elders hield de Reserve Bank of New Zealand de geldrente woensdag stabiel op 5,5%, terwijl ze herhaalde dat haar eerdere renteverhogingen hadden geholpen om de economie af te remmen en prijsstijgingen te beperken, maar dat de inflatie boven haar doelstelling bleef.
De kiwi klom tot $0,60775 ten opzichte van de U.S. dollar, de sterkste sinds 21 maart, en was de laatste 025% hoger op $0,6076.
De Australische dollar daalde met 0,08% naar $0,662.
De offshore yuan steeg naar een hoogtepunt van iets meer dan twee weken ten opzichte van de dollar op 7,2356, nadat de rente op Amerikaanse schatkistpapier afnam.
De yuan stond het laatst op 7.2388 per dollar, waarbij traders ook letten op de Chinese inflatie- en handelscijfers die later deze week worden verwacht.
De euro bleef stabiel op $1,0855, nu de vergadering van de Europese Centrale Bank op donderdag snel nadert, terwijl het Britse pond vlak bleef op $1,2680.
In cryptocurrencies steeg bitcoin voor het laatst met 0,28% naar $69.332,47.
