De belangrijkste marktfocus op woensdag is de Amerikaanse consumentenprijsinflatie voor maart, waar traders reikhalzend naar uitkijken voor hints over de beleidsvooruitzichten van de Fed.
De inflatiecijfers volgen op een sterk banenrapport afgelopen vrijdag, dat de prognoses overtrof en meer vragen oproept over hoe snel en hoeveel de centrale bank de rente dit jaar zal verlagen.
Futureshandelaren verlaagden hun weddenschappen tot het laagste niveau sinds oktober, ongeveer 60 basispunten in renteverlagingen dit jaar, zo bleek uit gegevens van LSEG op maandag, te midden van bewijs van aanhoudende kracht in de Amerikaanse economie.
In de aanloop naar de gegevens zetten Amerikaanse rentefutures de kans op de eerste renteverlaging in juni op ongeveer 60%, tegen 51% op maandag, volgens de FedWatch tool van CME Group, hoewel de kans op een hold is gestegen naar 40%.
Een solide CPI-cijfer zal de markten waarschijnlijk doen uitgaan van een verlaging in juni, waardoor de dollar sterk zou kunnen stijgen, zei Carol Kong, een valutastrateeg bij Commonwealth Bank of Australia.
"Een sterke kern-CPI van 0,3% (maand-tot-maand) of hoger zal waarschijnlijk de argumenten voor een renteverlaging in juni doorbreken, omdat er nog twee CPI-metingen voor de vergadering liggen die waarschijnlijk niet voldoende zijn om een patroon van vertragende inflatie aan te tonen."
Aan de andere kant, zelfs als de gegevens onder de verwachtingen uitkomen, zullen de weddenschappen voor juni waarschijnlijk weinig veranderen omdat er nog steeds hindernissen zijn, wat betekent dat de dollar slechts een bescheiden dip kan vertonen, zei ze.
"De Amerikaanse CPI zal een grote test zijn voor de Japanse autoriteiten," voegde Kong eraan toe.
De Amerikaanse dollarindex, die de greenback meet ten opzichte van zes rivalen, hield stand op 104.10.
De yen bleef in de aanloop naar de gegevens dicht bij haar laagste punt in 34 jaar ten opzichte van de dollar, nadat het enige steun kreeg toen Kazuo Ueda, de gouverneur van de Bank of Japan, dinsdag de kans op nog een renteverhoging later dit jaar aangaf, in lijn met de marktverwachtingen.
De Japanse munt steeg met 0,06% naar 151,70 per dollar, nadat het hoofd van de BOJ opnieuw sprak in de Aziatische ochtend.
Elders was de euro stabiel op $1,085575, nu de vergadering van de Europese Centrale Bank op donderdag snel nadert. Verwacht wordt dat de ECB deze week de rente zal handhaven, hoewel traders die wedden dat de centrale bank in juni zal beginnen met verlagen, op zoek zijn naar signalen van de beleidsmakers.
Sterling was overwegend vlak op $1,26760.
Vooruitlopend op de U.S. CPI, zal de Reserve Bank of New Zealand tijdens haar monetaire beleidsvergadering op woensdag de rente naar verwachting op 5,5% laten staan. De focus zal liggen op de toon van de verklaring van de RBNZ voor aanwijzingen over de vooruitzichten.
De kiwi steeg 0,07% ten opzichte van de greenback naar $0,60655.
De Australische dollar tikte 0,05% omhoog naar $0,6630.
