Geselecteerd ETF: AMUNDI PRIME EURO CORPORATES UCITS ETF DR (D)

Obligaties zorgen voor een grotere diversificatie van je portefeuille. Schuldinstrumenten fungeren normaal gesproken als buffer in tijden van dalende aandelenmarkten. Bovendien genereren obligaties cashrendement voor je portefeuille dankzij rentebetalingen, wat een extra argument is voor aanhangers van dividendgerichte strategieën.

Wat is inbegrepen in dit ETF? Dit ETF streeft ernaar de prestaties van de index te repliceren die de Solactive Euro IG Corporate (Total Return) volgt. Het biedt blootstelling aan Investment Grade obligaties uitgegeven door bedrijven en genoteerd in euro's.

Op deze manier vertegenwoordigen de tien grootste componenten van de vervangingskorf slechts een klein aandeel van 0,99 % van het totale gewicht. Diversificatie speelt een cruciale rol in obligatieportefeuillebeheer. Onder de componenten bevinden zich bekende bedrijven zoals UBS, AB InBev, EDF, Total Energies, Volkswagen, BNP Paribas en JP Morgan.

Wat betreft de sectorverdeling van de index, zijn de beleggingen voornamelijk gericht op financiële bedrijven (42,6 %), nutsbedrijven (10,9 %) en cyclische consumptiegoederen (8,7 %). De verdeling naar looptijd is ook significant, met bijna 26 % van de index belegd in schuldtitels met een looptijd van 1 tot 3 jaar, 26 % in looptijden van 3 tot 5 jaar, en 19 % in looptijden van 5 tot 7 jaar. Een laatste cruciaal element om in de gaten te houden is de verdeling naar kredietrating.

Sinds de lancering in januari 2020 heeft dit ETF een negatieve prestatie van -11,4 % geregistreerd. Het is vooral vanaf 2022 dat de underperformance verscherpte, met een daling van ongeveer 10 % in slechts één jaar. Dus waarom vandaag een ETF met zulke bescheiden resultaten in de verf zetten? Het antwoord op deze vraag ligt in de macro-economische context. De reden voor de daling in 2022 is te wijten aan renteverhogingen over de hele wereld. Reeds uitgegeven obligaties, die toen zeer lage rendementen boden, zagen hun waarde dalen ter compensatie van de marktrendementen. Met andere woorden, de geactualiseerde waardering van de coupons is naar beneden bijgesteld, wat heeft geleid tot een afschrijving van de obligaties. In een omgeving van stijgende rente maken aantrekkelijke rendementen en het potentieel voor waardestijging van schuldtitels door een daling van de rente obligaties opnieuw interessant. Daarom geloven wij dat het nu een goed moment is voor blootstelling aan deze activaklasse in de vorm van premium-obligaties uitgegeven door grote internationale bedrijven en genoteerd in euro's.

Wat zijn de voordelen?

  • Het ETF zorgt voor diversificatie in termen van activaklassen.
  • Toegang tot waarden die anders moeilijk toegankelijk zijn voor particulieren.
  • De replicatie van de referentie-index door Amundi is getrouw: sinds de oprichting bedraagt het prestatieverschil tussen het ETF en de index (de zgn. spread) slechts 0,7 %.
  • De kosten zijn laag (0,05 %).
  • Het ETF heeft een Europees paspoort (UCITS) en kan dus worden gekocht op een effectenrekening.

Wat zijn de nadelen?

  • De renteverhogingen zijn mogelijk nog niet voorbij.

Identiteitskaart van het ETF

  • Referentie-index: Solactive Euro IG Corporate (Total Return)
  • Aantal posities op 28/08/2023: 3476
  • ISIN-code: LU2089238625
  • Uitkeringsbeleid: kapitalisatie
  • Beheerd vermogen: 1.014,9 miljoen euro
  • Kosten: 0,05 %