De ineenstorting van cryptocurrency exchange FTX - de laatste in een reeks liquiditeitskrapte en faillissementsaanvragen die beleggers hebben geschokt - heeft de behoefte aan meer regelgeving in de zeer speculatieve sector onderstreept.

Naar verwachting zullen Ethereum en projecten die gericht zijn op functionaliteiten en nut in de echte wereld de volgende stap in de groei zetten.

Hoewel bitcoin nog steeds een potentieel dieptepunt van $10.000-$12.000 kan testen, zou het kunnen herstellen tot $30.000 in de tweede helft van 2023, volgens Matthew Sigel, VanEck's hoofd van onderzoek naar digitale activa. Bitcoin had in november 2021 een recordhoogte van $69.000 bereikt.

Hieronder volgen enkele commentaren van banken en investeringsmanagers:

MARION LABOURE, ONDERZOEKSANALIST, DEUTSCHE BANK:

"Hoewel beleggers aanzienlijke verliezen hebben geleden, denken wij dat deze tweede 'cryptowinter' netto positief zal zijn omdat de FTX-crash het crypto-ecosysteem dichter bij de gevestigde financiële sector brengt."

"De FTX-crash heeft bekende structurele problemen in het crypto-ecosysteem onder de aandacht gebracht: onvoldoende reserves, belangenconflicten, een gebrek aan regelgeving en transparantie, en onbetrouwbare gegevens."

"De marktconcentratie (in cryptobeurzen) is groter dan ooit, met Binance als grootste winnaar."

"Crypto vormt nog geen systemische besmettingsdreiging voor traditionele activa."

J.P.MORGAN:

"Wij geloven dat de Ethereum Merge en echt de Ethereum Surge een grote factor zouden kunnen zijn in termen van het vergroten van de use-cases voor blockchain naar nieuwe gebieden, waaronder financiële diensten," zeiden analisten in een nota van begin december.

De Ethereum Merge was een belangrijke software-upgrade van de Ethereum blockchain die in september in gebruik werd genomen en het energieverbruik volgens de ontwikkelaars met 99,95% verminderde. De Surge, een andere verwachte upgrade, wordt gezien als een kostenverlaging om het Ethereum-netwerk veiliger te maken en transacties sneller te verwerken.

"Wij blijven de Ethereum Surge zien als een katalysator voor de ontwikkeling van de cryptocurrency markten, die nog minstens 6-12 maanden op zich laat wachten."

BOFA:

"Een toegenomen urgentie voor regelgeving kan een grotere institutionele betrokkenheid mogelijk maken, en een verschuiving van focus en kapitaal van speculatieve handel naar projecten met real-world functionaliteit, en bedrijven met roadmaps naar winstgevendheid kunnen de volwassenheid van de sector versnellen," zeiden analisten in een notitie.

"Wij zijn van mening dat we in de eerste fase zitten van een grote verandering in toepassingen die de komende 30 jaar zal plaatsvinden."

GOLDMAN SACHS:

"Terwijl de FTX-crisis lijkt te pieken, kan de asymmetrische reactie van de mijnbouw op de prijzen de markt tegenwind afzwakken: nu minder gevoelig voor de neerwaartse en meer voor de opwaartse", aldus de economen in een nota.

"Vanaf de kraak van China tot de verschillende prijscrashes in eerder 2022 heeft de cryptomijnbouw een ongeveer 1-op-1 prijs-power relatie laten zien. Samen met de Ethereum Merge heeft deze elasticiteit de neiging aan de negatieve kant te krimpen en aan de positieve kant uit te breiden: onlangs werd de prijsopleving van 6% begin september gevolgd door een opleving van 19% van de vraag naar Bitcoin-vermogen begin oktober (meer dan 1-op-3)."

"Nog te korte geschiedenis om de verandering te verifiëren, maar we zouden de mogelijkheid kunnen zien van enige immuniteit voor de huidige prijscrash midden in de FTX-crisis en voor mogelijk strenger toezicht van regelgevers in de komende maanden."

UBS:

"BTC en ETH futures volumes en open interest ... lijken zich nu te stabiliseren. Dit valt samen met impliciete volatiliteiten die weer in lijn komen met de gerealiseerde", aldus de strategen in een notitie.

"De normalisatie blijkt uit het feit dat de uitstroom van gecentraliseerde beurzen is afgenomen. En de gewrapte bitcoin (wBTC) discount is grotendeels teruggekeerd na een toename tot 1,5%."

Net als de meeste andere banken is UBS pessimistisch over de nabije toekomst.

"Regelgeving dreigt in die mate dat wij op korte termijn geen positieve katalysator zien voor een sterk herstel."

MATTHEW SIGEL, HOOFD ONDERZOEK DIGITALE ACTIVA, VANECK:

"Nu bitcoin mining grotendeels onrendabel is, gezien de recente hogere elektriciteitsprijzen en lagere Bitcoin-prijzen, voorspellen wij dat veel miners zullen herstructureren of fuseren op zoek naar vers kapitaal."

Zij voegden eraan toe dat een einde aan de oorlog in Oekraïne een deel van het beleid om de inflatie te beteugelen zou kunnen terugdraaien en Bitcoin-mijnbouw politiek smakelijker zou kunnen maken.

"Instellingen zullen blockchains inzetten om bewaring en afwikkeling te vereenvoudigen en tegelijkertijd de kosten voor klanten te verlagen."

"Onze voorspelde winnaars zijn Ethereum, Polygon, Avalanche, Polkadot en Cosmos."

"Met een aanhoudende inflatie en een jonge bevolking ziet Latijns-Amerika de snelste adoptie van crypto- en stablecoins ter wereld. Tokenization van staatsschuld kan als eerste beginnen in Brazilië."

"Twitter zal zijn betalingsaanbod versterken met staatsgeldlicenties, directer concurreren met Venmo & Cash App en mogelijk crypto integreren."

ERIC ROBERTSEN, GLOBAL HEAD OF RESEARCH, STANDARD CHARTERED:

In hun "verrassingsscenario" voor 2023 voorspelt Standard Chartered dat Bitcoin naar $5.000 daalt als de huidige ineenstorting zich uitbreidt.

TOM NORWOOD, MEDEOPRICHTER EN CEO, LOOP MARKETS:

"De vraag naar bitcoin zou moeten blijven groeien, ongeacht de marktomstandigheden, omdat het nog steeds beter is dan de meeste valuta's in die zin dat het ten minste een goede kans heeft om uiteindelijk omhoog te gaan, terwijl de meeste valuta's na verloop van tijd alleen maar in waarde zullen dalen."

Norwood verwacht dat de cryptomarkt over ongeveer zes maanden zal aantrekken.

"Ik denk dat dat zal moeten komen van echte wereldadoptie door particuliere gebruikers die geen crypto kopen om te gokken op nieuwe tokens, maar die eerder uit hun lokale Fiat-valuta moeten stappen."