Subramaniam, 54 jaar, kwam in 1991 bij FedEx werken en is ook directeur van het bedrijf. Hij neemt deze functie op zich nu het bedrijf te maken krijgt met toenemende concurrentie van de historische rivaal United Parcel Service en de voormalige klant Amazon.com.

Hogere arbeidskosten en interne misstappen hebben gewogen op de marges, terwijl UPS zijn operaties heeft aangescherpt.

De aandelen van FedEx stegen met 2,5% tot $235,75 in de uitgebreide handel.

Smith, 77, zal overgaan naar de rol van uitvoerend voorzitter en toezicht houden op duurzaamheid, innovatie, openbaar beleid en andere wereldwijde kwesties, zei FedEx.

Smith, die als officier in het U.S. Marine Corps in Vietnam diende, lanceerde Federal Express officieel in 1973 met 389 teamleden en 14 kleine vliegtuigjes die 186 pakjes van Memphis naar 25 steden in de V.S. vlogen.

FedEx heeft nu zo'n 600.000 werknemers over de hele wereld en het verplaatst miljoenen pakjes per dag met een van de grootste luchtvloten ter wereld.