Caxton Global Investments (CGI), het $8,6 miljard grote fonds van Caxton Associates, een van de meer geheime hedgefondsen die macro-economische gebeurtenissen gebruiken om winstgevende transacties te vinden, sloot oktober af met een positief maandresultaat van ongeveer 2%, aldus twee van de bronnen.
Ze voegden eraan toe dat het fonds voor het jaar tot eind oktober ongeveer 2% negatief had gepresteerd. Het CGI-fonds was eind juni ongeveer 8% gedaald, voegde een van de bronnen eraan toe.
Caxton reageerde niet onmiddellijk op verzoeken om commentaar per telefoon en e-mail.
Het CGI-fonds deed het goed vanuit de visie dat de Bank of Japan haar ultraloose monetaire beleid zou versoepelen, zeiden twee van de bronnen. Ze zeiden ook dat short weddenschappen dat de obligatiekoersen zouden dalen, evenals weddenschappen dat de rentecurve van de Amerikaanse schatkist steiler zou worden, enkele van de topverdieners van het fonds waren.
Zowel de Bank of Japan als de Federal Reserve hebben deze week de rentetarieven ongewijzigd gelaten.
Fed-voorzitter Jerome Powell gaf aan dat Amerikaanse beleidsmakers proberen te bepalen of de financiële voorwaarden al strak genoeg zijn om de inflatie te beheersen, of dat een economie die het beter blijft doen dan verwacht, misschien nog meer moet worden afgeremd.
De Bank of Japan heeft wel haar bovengrens van 1% voor de rente op 10-jaars obligaties aangepast, zodat de leenkosten voor de lange termijn kunnen stijgen, terwijl ze haar prijsverwachting heeft verhoogd om te voorspellen dat de inflatie dit jaar en volgend jaar boven haar streefcijfer van 2% zal uitkomen.
Het CGI-fonds van Caxton profiteerde ook van het verschil tussen Japanse en Amerikaanse aandelenkoersen, aldus de bronnen, en voegde eraan toe dat verliezen op grondstoffenweddenschappen op goud en een yen-hedge afbreuk deden aan de prestaties.
Caxton werd opgericht door Bruce Kovner, die het fonds 28 jaar leidde voordat hij in 2011 zijn Chief Investment Officer Law inhuurde om het te leiden. (Verslaggeving door Nell Mackenzie; Aanvullende rapportage door Carolina Mandl, Svea Herbst Bayliss, Maiya Keiden; Bewerking door Dhara Ranasinghe, Kirsten Donovan en David Evans)
