De Nikkei ging de middagpauze in met een stijging van 0,83% op 35.870,73 na het hoogste punt sinds februari 1990 te hebben bereikt op 35.875,94.
Waardeaandelen deden het beter dan groeiaandelen, nadat ze vorige week achterbleven bij groeiaandelen, toen de Nikkei zijn beste prestatie in 22 maanden neerzette.
De bredere Topix, die minder is gericht op techaandelen dan de Nikkei, steeg na de pauze met 1,03% en bereikte tijdens de sessie ook een nieuw hoogste punt in 34 jaar.
De waarde-aandelen-subindex van de Topix klom 1,41% en overtrof daarmee de stijging van 0,65% voor de groeiaandelen-subindex.
De verladersindex van de Tokyo Stock Exchange (TSE) steeg met 5,66% en voerde de stijgingen aan onder de 33 industriegroepen, waarbij geopolitieke risico's de scheepvaarttarieven opdreven.
Aandelen uit de financiële sector, die vrijdag sterk waren gedaald, veerden sterk op. De TSE-index van effectenbedrijven steeg met 4,34%, terwijl het bankwezen met 2,15% steeg.
De aanhoudende winsten voor Japanse aandelen komen ondanks signalen van een aantal technische indicatoren die wijzen op oververhitting. Een nauwlettend in de gaten gehouden graadmeter, de relatieve sterkte-index of RSI, klom voor de Nikkei tot boven de 76, waarbij waarden boven de 70 duiden op een overgekochte markt.
"De Nikkei vertoont verrassende kracht", en deze week zal de snelheid van de rally waarschijnlijk op de een of andere manier worden aangepast, zei Kazuo Kamitani, een strateeg bij Nomura Securities.
Hij wees op een daling van de rente op Amerikaanse obligaties en een stabilisatie van de wisselkoers van de yen die het algemene sentiment versterkten.
De TSE zal na het sluiten van de handel op maandag beginnen met het publiceren van een maandelijkse lijst van bedrijven die plannen bekend hebben gemaakt om de aandeelhouderswaarde te verhogen.
De corporate governance-initiatieven van de TSE "wekken veel enthousiasme op", aldus Daniel Hurley, portefeuillespecialist van aandelen uit opkomende markten en Japan bij T. Rowe Price.
"Het is de reden waarom buitenlandse beleggers, activistische beleggers, hedgefondsen en Warren Buffett en Berkshire Hathaway vandaag veel aandacht besteden aan Japan." (Verslaggeving door Kevin Buckland; Aanvullende rapportage door Rae Wee; Bewerking door Sohini Goswami)
