De Aziatische markten zijn klaar voor een positieve start van het nieuwe kwartaal na meer bewijs van de Amerikaanse "zachte landing" op vrijdag en cijfers op zondag waaruit bleek dat de activiteit in de verwerkende industrie en de dienstensector in China vorige maand gelijk opliep.
Het handelsvolume zal maandag lichter zijn dan normaal, omdat een groot deel van Europa nog gesloten is voor de paasvakantie, maar de Amerikaanse aandelen- en obligatiemarkten zijn weer open.
De economische kalender van Azië staat vol met belangrijke indicatoren voor de inkoopmanagersindex voor de verwerkende industrie uit verschillende landen, waaronder Japan; de Zuid-Koreaanse handel; de Indonesische inflatie; en de driemaandelijkse tankan conjunctuurenquêtes van Japan. De wisselkoersen van de twee grootste economieën van Azië zullen opnieuw in de schijnwerpers staan - de yen van Japan blijft in "interventie"-gebied, terwijl de yuan van China ook onder druk staat ten opzichte van de dollar, maar op het hoogste punt in 30 jaar staat ten opzichte van de yen.
De yuan gleed vorige week in de spothandel naar zijn zwakste niveau dit jaar rond 7,22 per dollar, maar de People's Bank of China heeft de dagelijkse fixing rate de afgelopen vier dagen vrijwel onveranderd rond 7,0950 gehouden. Dit suggereert dat de PBOC geen volatiliteit of abrupte zwakte wil. Maar Pekings hachelijke situatie wordt nog verergerd door de wisselkoers van de yuan ten opzichte van de yen, die op het hoogste punt in 30 jaar staat ten opzichte van de Japanse valuta, wat Tokio een concurrentievoordeel geeft op het wereldhandelstoneel. Maar Peking zal blij zijn geweest met de laatste winsten van techgigant Huawei en officiële PMI-cijfers waaruit blijkt dat de productieactiviteit voor het eerst in zes maanden is toegenomen.
De PMI voor de verwerkende industrie steeg van 49,1 een maand eerder naar 50,8 en ook de exportorders trokken aan. De officiële PMI voor de dienstensector steeg naar de hoogste stand sinds juni en de samengestelde PMI naar de hoogste stand sinds april, cijfers die de Chinese en wereldwijde markten maandag een impuls zouden kunnen geven.
China's onofficiële Caixin PMI-cijfers voor de verwerkende industrie worden maandag gepubliceerd.
Beleggers zullen ook afwachten of de Japanse tankan business conditions surveys voor het eerste kwartaal tekenen van economisch momentum en herstel van de binnenlandse vraag laten zien. Capex-plannen van grote bedrijven kunnen ook aangeven of de hausse op de Japanse aandelenmarkt meer opwaartse heeft.
Een andere marktroer op maandag zou de Indonesische consumenteninflatie kunnen zijn. Stijgende vlees- en voedselprijzen zullen het jaarlijkse percentage in maart naar verwachting opkrikken van 2,75% naar 2,91%. Dit zou het hoogste percentage zijn sinds augustus, maar nog steeds binnen de doelstelling van Bank Indonesia van 1,5%-3,5%.
De centrale bank heeft haar beleidsrente in februari voor de vierde achtereenvolgende vergadering ongewijzigd gelaten op 6% en zal waarschijnlijk wachten op een renteverlaging door de Fed voordat ze de rente verlaagt. Regionale hoogtepunten later zijn onder andere meer PMI's, inflatie uit Zuid-Korea en de Filippijnen, en de laatste monetaire beleidsbeslissing en richtlijnen van de Reserve Bank of India.
Hier zijn de belangrijkste ontwikkelingen die de markten maandag meer richting zouden kunnen geven:
- China Caixin PMI voor de verwerkende industrie (maart)
- Japanse tankan-enquête (Q1)
- Indonesië inflatie (maart)
