Het bedrijf, dat apparatuur maakt zoals een pulsoximeter, verkoopt ook babyfoons en slimme horloges onder zijn merknaam.
Masimo nam in 2022 de maker van audioproducten Sound United LLC over voor $1 miljard. Dit werd slecht ontvangen door investeerders, die de aandelen met 37% de lucht in stuurden, waardoor ongeveer $5 miljard aan marktwaarde verloren ging.
Na de overname nam Quentin Koffey's Politan Capital Management een belang van 9% in Masimo met plannen om het bedrijf aan te sporen veranderingen door te voeren.
Masimo zei dat het zijn gezondheidszorg- en telegeneeskundeproducten zal behouden en voegde eraan toe dat de spin-off de winstgevendheid van de gezondheidszorgactiviteiten zou verbeteren.
De huidige CEO Joe Kiani zal naar verwachting aanblijven als chief executive terwijl hij ook een nieuwe rol als voorzitter van het nieuw opgerichte bedrijf op zich zal nemen, aldus Masimo.
Masimo zei dat het verwacht de afsplitsing "zo snel als haalbaar" te voltooien.
Het in Irvine, Californië gevestigde Masimo haalt de krantenkoppen sinds het in oktober Apple voor de rechter daagde. Het bedrijf beweert dat de iPhone-maker handelsgeheimen heeft gestolen met betrekking tot de technologie voor het aflezen van het bloedzuurstofgehalte in zijn horloges en Masimo patenten heeft geschonden. (Verslaggeving door Mariam Sunny in Bengaluru; Bewerking door Krishna Chandra Eluri)
