De S&P/TSX composite index van de Toronto Stock Exchange eindigde 162,65 punten, of 0,7%, lager op 22.199,13, de grootste daling sinds 13 februari.
"De markten zijn nerveus" omdat er dit jaar niet zoveel renteverlagingen zullen komen als eerder werd gedacht, zei Greg Taylor, chief investment officer bij Purpose Investments.
Amerikaanse aandelen tuimelden en obligatierendementen sprongen omhoog nadat de Amerikaanse consumentenprijzen in maart meer stegen dan verwacht, waardoor de hoop dat de Federal Reserve binnenkort haar monetaire beleidsverruiming zou inzetten, in rook opging.
De Bank of Canada hield haar belangrijkste rentetarief ongewijzigd op het bijna 23-jaar hoge niveau van 5%, maar zei dat een verlaging in juni mogelijk was als de recente afkoeling van de inflatie aanhoudt.
De Canadese centrale bank zet een nieuwe stap in de richting van renteverlaging, maar moet meer bewijs zien dat de inflatiedaling aanhoudt, zei Andrew Kelvin, hoofdstrateeg voor Canada bij TD Securities.
De financiële sector, de zwaarst gewogen sector op de markt van Toronto, daalde met 1,6% en de technologiesector noteerde 1,7% lager.
Negen van de 10 belangrijkste sectoren op de TSX verloren terrein. De uitzondering was energie, dat een winst van 1,8% boekte toen de olieprijs 1,2% hoger noteerde op $86,21 per vat. (Verslaggeving door Fergal Smith in Toronto en Purvi Agarwal in Bengaluru; Bewerking door Ravi Prakash Kumar en Richard Chang)
