Tencent, dat 17% van Meituan bezit, is de afgelopen maanden met financiële adviseurs in gesprek geweest om uit te zoeken hoe een mogelijk grote verkoop van zijn Meituan-belang kan worden uitgevoerd, aldus drie van de bronnen.
De geplande verkoop vindt plaats tegen de achtergrond van de strenge Chinese regelgeving die sinds eind 2020 van toepassing is op technologiezwaargewichten en die gericht is op het opbouwen van een imperium via de verwerving van belangen en binnenlandse concentratie van marktmacht.
Dat optreden, dat heeft geleid tot miljardenboetes voor de Chinese technologiereuzen, geeft de bedrijven een nieuwe vorm door hen te dwingen miljardeninvesteringen te doen. Tencent, bijvoorbeeld, stapt nu uit een aantal bedrijven en richt zich op de wereldwijde gamingmarkt.
De eigenaar van China's nummer 1 berichtenapp WeChat investeerde in 2014 eerst in Meituans rivaal Dianping, die een jaar later met Meituan fuseerde tot het huidige bedrijf.
Op basis van de marktkapitalisatie van Meituan op maandag is het belang van 17% van Tencent 24,3 miljard dollar waard.
Tencent wil de verkoop nog dit jaar starten als de marktomstandigheden gunstig zijn, aldus twee van de bronnen.
Het bedrijf heeft zijn belangen in portefeuillebedrijven verminderd, deels om de Chinese toezichthouders tevreden te stellen en deels om flinke winsten op die weddenschappen te boeken, aldus drie van de bronnen. De waarde van haar deelnemingen in beursgenoteerde bedrijven exclusief haar dochterondernemingen daalde volgens haar kwartaalverslagen tot slechts 89 miljard dollar eind maart, tegen 201 miljard dollar in dezelfde periode vorig jaar.
"De toezichthouders zijn blijkbaar niet blij dat techgiganten zoals Tencent hebben geïnvesteerd in en zelfs een grote geldschieter zijn geworden van verschillende techbedrijven die bedrijven runnen die nauw verbonden zijn met het levensonderhoud van mensen in het land," zei een van de bronnen.
De aandelen van het in Hong Kong genoteerde Meituan daalden meer dan 10%, de grootste dagelijkse procentuele daling in vijf maanden, na het rapport van Reuters. Tencent-aandelen daalden meer dan 2% in de dinsdagmiddaghandel en stegen daarna met 1%.
Tencent weigerde commentaar te geven. Meituan reageerde niet op een verzoek om commentaar.
Alle bronnen wilden niet bij naam genoemd worden vanwege vertrouwelijkheid.
Tencent kondigde in december de afstoting aan van ongeveer 86% van zijn belang in JD.com Inc, ter waarde van $16,4 miljard, waarmee het zijn banden met China's op één na grootste e-commercebedrijf verzwakte.
Een maand later haalde het 3 miljard dollar op door een belang van 2,6% in het Singaporese game- en e-commercebedrijf SEA Ltd te verkopen, wat werd gezien als een zet om zijn investering te gelde te maken en tegelijkertijd de bedrijfsstrategie aan te passen.
Tencent heeft het afstoten van de belangen in JD.com en SEA niet toegeschreven aan de regelgeving.
De verkoop van het Meituan-belang zal waarschijnlijk plaatsvinden via een bloktransactie op de openbare markt, die doorgaans een dag of twee in beslag neemt, volgens twee van de bronnen.
De geplande verkoop van het Meituan-belang via blokhandel zou aanzienlijk zijn, en komt na de verkoop van 2% van het Tencent-belang door de in Nederland gevestigde technologie-investeerder Prosus vorig jaar voor $14,7 miljard, die gold als 's werelds grootste blokhandel.
De blokhandel zou voor Tencent een snelle en vlotte manier zijn om de aandelen van de hand te doen, voegden zij eraan toe, in vergelijking met het uitkeren ervan als dividend of het onderhandelen met een particuliere koper.
REGELGEVING
De strenge regelgeving in China komt na jaren van een laissez-faire aanpak die de groei en het sluiten van transacties in een razend tempo stimuleerde.
Om in de pas te lopen heeft Tencent dit jaar en volgend jaar desinvesteringen in portefeuillemaatschappijen tot speerpunt van haar dealsteam gemaakt, aldus een van de bronnen.
Analisten hadden verwacht dat Tencent na het afstoten van JD.com- en SEA-aandelen ook belangen in andere portefeuillebedrijven zou afstoten.
Analisten van Citi zeiden in een rapport van januari dat ze geloofden dat Tencent de financiering van meer gevestigde investeringen verder zou evalueren en herverdelen naar nieuwere technologische ondernemingen om te profiteren van de groeikansen van het industriële internet en om in overeenstemming te zijn met zijn sociale duurzaamheidsinitiatieven.
Naast Meituan heeft Tencent ook belangen in e-commercebedrijf Pinduoduo Inc, videoplatform Kuaishou , ride-hailingkampioen Didi, autofabrikant Tesla en streamingdienst Spotify.
Het harde optreden heeft Tencent net als anderen pijn gedaan.
Tencent meldde in mei dat zijn kwartaalwinst gehalveerd was ten opzichte van een jaar geleden en dat de inkomsten stagneerden. De slechtste prestatie sinds zijn beursgang in 2004 was te wijten aan de bezuinigingen op de reclame-uitgaven van zijn consumenten-, e-commerce- en reisactiviteiten.
Vorige maand legde de Chinese toezichthouder Tencent en Alibaba en een aantal andere bedrijven de laatste boetes op omdat ze zich niet hielden aan de antimonopolieregels inzake de openbaarmaking van transacties.
De toezichthouder blokkeerde vorig jaar ook de door Tencent voorgestelde fusie van 5,3 miljard dollar tussen de twee grootste videogame-streamingsites van het land, DouYu en Huya, op grond van antitrustregels. (Verslaggeving door Julie Zhu en Kane Wu; Redactie door Sumeet Chatterjee en Muralikumar Anantharaman)
