De S&P/TSX composite index van de Toronto Stock Exchange eindigde 286,13 punten, of 1,5%, lager op 18.329,06, de vijfde dag op rij met dalingen en het laagste slotniveau sinds maart 2021.
De S&P 500, een belangrijke Amerikaanse benchmark, daalde ook nadat beleggers teleurstellende kwartaalresultaten van twee grote Amerikaanse banken en hoger dan verwachte Amerikaanse inflatiecijfers hadden verwerkt.
Om de snel stijgende inflatie aan te pakken, verhoogde de Bank of Canada woensdag haar benchmarkrente met een vol procentpunt, haar grootste verhoging in 24 jaar.
Dit verschijnsel staat bekend als curve-inversie en kan soms duiden op het risico van een recessie en verkleint de marges die banken op hun leningen verdienen.
"Banken doen het beter wanneer de korte rente lager is dan de lange rente", aldus Lorne Steinberg, voorzitter van Lorne Steinberg Wealth Management Inc.
De renteverhogingen kunnen ook de economie afremmen, waardoor de groei van de hypotheekleningen onder druk komt te staan.
"Er kunnen twee dingen gebeuren. Ofwel krijgen we een recessie, waarna de Bank of Canada op een gegeven moment kan beginnen met het verlagen van de rente en dat zal de rentecurve normaliseren, ofwel ontsnappen we aan de recessie en zal de langetermijnrente waarschijnlijk stijgen", aldus Steinberg.
De financiële sector van de Toronto markt, die 31% van de marktkapitalisatie van de index voor zijn rekening neemt, daalde met 3,2%, terwijl de energiesector met 1,7% daalde door een daling van de olieprijzen.
De Amerikaanse ruwe olieprijs noteerde 0,5% lager op $95,78 per vat, na een groot deel van de eerdere daling te hebben goedgemaakt.
De ruwe olie stond onder druk door het vooruitzicht van een grote Amerikaanse renteverhoging later deze maand, die de inflatie zou kunnen beteugelen maar tegelijkertijd de vraag naar olie zou kunnen aantasten. (Verslaggeving door Fergal Smith; aanvullende rapportage door Bansari Mayur Kamdar in Bengaluru; bewerking door Jonathan Oatis)
