De Japanse munt, die rond een dieptepunt in 38 jaar wegkwijnde, steeg donderdag in de Europese namiddag snel, wat speculaties opwekte dat de autoriteiten in Tokio misschien waren tussengekomen om te kopen.
Dit gebeurde vlak nadat het Amerikaanse rapport over de consumenteninflatie in juni aantoonde dat de prijzen daalden en de kans vergrootte dat de Federal Reserve de rente al in september verlaagt.
Uit de dagelijkse transactiegegevens van de BOJ op vrijdag bleek dat de centrale bank op donderdag tussen de 3,37-3,57 biljoen yen ($21,18-22 miljard) had uitgegeven om de yen te kopen, minder dan drie maanden na haar laatste uitstapje op de markt.
De hoogste valutadiplomaat van Tokio, Masato Kanda, zei vrijdag dat de autoriteiten indien nodig actie zullen ondernemen op de valutamarkt, maar weigerde commentaar te geven op de vraag of de autoriteiten hadden ingegrepen.
"Valuta-interventies zouden zeker zeldzaam moeten zijn in een markt met zwevende wisselkoersen, maar we moeten gepast reageren op buitensporige volatiliteit of wanordelijke bewegingen," zei Kanda.
In een apart bericht van het persagentschap Nikkei stond dat de BOJ waarschijnlijk koerscontroles had uitgevoerd voor het valutapaar euro/yen, wat volgens analisten niet erg gebruikelijk is.
"Er zijn twee ongebruikelijke dingen. Ten eerste, (rentecontroles op) de euro, wat een beetje vreemd is en ten tweede, normaal gesproken doen ze (BOJ) rentecontroles voordat ze ingrijpen en deze rentecontrole kwam na de interventie," zei Pepperstone marktanalist Michael Brown.
"Maar ik denk dat het gewoon laat zien dat het bijna onmogelijk is om te voorspellen wat het Ministerie van Financiën gaat doen," zei hij.
Het MOF weigerde commentaar te geven op het rapport.
De yen was vrijdag iets zwakker, waardoor de dollar 0,2% steeg op 159,175.
De euro, die donderdag met maar liefst 3% daalde, stond het laatst 0,3% hoger ten opzichte van de yen op 173,255.
Tokio intervenieerde eind april en begin mei en spendeerde ongeveer 9,8 biljoen yen ($61,55 miljard) om de valuta te ondersteunen. Aan het einde van de maand komt er een rapport van het Ministerie van Financiën dat het bedrag zal bevestigen dat is uitgegeven aan interventies.
De yen is sindsdien echter over deze niveaus heen gegaan en bereikte vorige week een dieptepunt van 161,96 per dollar in 38 jaar, toen het grote verschil tussen de Amerikaanse en Japanse rente woog, waarbij de valuta tot nu toe dit jaar meer dan 11% is gedaald ten opzichte van de dollar.
Deze kloof heeft een zeer lucratieve handelsmogelijkheid gecreëerd, waarbij handelaren de yen tegen een lage rente lenen om te beleggen in in dollars geprijsde activa voor een hoger rendement, de zogenaamde carry trade.
"Het ziet ernaar uit dat het vandaag een volatiele dag wordt, met markten die nerveus zijn over interventie, maar carry is nog steeds erg aantrekkelijk om de yen te shorten en de verschuiving in het fundamentele verhaal is slechts marginaal na de koelere Amerikaanse CPI van gisteravond," zei Charu Chanana, hoofd valutastrategie bij Saxo.
CPI BOOST
De stijging van de yen werd veroorzaakt nadat gegevens op donderdag aantoonden dat de Amerikaanse consumentenprijzen in juni voor het eerst in vier jaar zijn gedaald, waardoor de desinflatie weer stevig op de rails wordt gezet.
Handelaren gaan nu uit van een kans van 93% dat de Fed de rente in september zal verlagen, vergeleken met 73% vóór de CPI-uitslag, toonde de CME FedWatch tool aan. De markten gaan uit van 61 basispunten versoepeling dit jaar.
De dollarindex, die de Amerikaanse munteenheid meet ten opzichte van zes andere munteenheden, bleef vlak op 104,37, niet ver van het laagste punt in een maand van 104,07 dat donderdag werd bereikt.
Elders steeg de euro met 0,15% op $1,08835, net onder het hoogste punt in een maand van donderdag, terwijl het Britse pond dicht bij het hoogste punt van bijna een jaar bleef dat donderdag werd bereikt.
Het stond voor het laatst op $1,2948 nadat uit gegevens bleek dat de Britse economie in mei sneller groeide dan verwacht, wat de kans op een renteverlaging in augustus zou kunnen verkleinen.
($1 = 159,2200 yen)
