De recente uitbarsting van risicobereidheid heeft vooral de Australische en Nieuw-Zeelandse dollar een poot omhoog gegeven, waarbij beide op maandag naar highs in vijf maanden bewogen.
De Amerikaanse dollar verlengde de daling van vorige week na het signaal van de Federal Reserve over de mogelijkheid van renteverlagingen volgend jaar. Er was maandag weinig reactie op de valutamarkt op de escalerende aanvallen van de door Iran gesteunde militante Houthi-groeperingen op schepen in de Rode Zee.
De yen verloor terrein, waardoor de dollar 0,4% steeg naar 142,76. De yen steeg vorige week bijna 2%.
De Japanse valuta heeft een paar volatiele weken achter de rug, omdat de markten moeite hebben om grip te krijgen op hoe snel de BOJ haar negatieve rentebeleid zou kunnen afbouwen, waarbij opmerkingen van gouverneur Kazuo Ueda deze maand aanvankelijk een enorme rally in de yen veroorzaakten.
Dit werd later ongedaan gemaakt door het nieuws dat een beleidsverandering waarschijnlijk niet al in december zou plaatsvinden, en beleggers wachten nu op het besluit van de BOJ van dinsdag voor meer duidelijkheid over de rentevooruitzichten van de bank.
Hoe dan ook, sinds de yen in november een dieptepunt van meerdere decennia bereikte ten opzichte van de dollar, in de buurt van 152, is de yen ongeveer 6% in waarde gestegen, omdat traders er steeds meer van overtuigd raken dat de lage rentes van de BOJ niet lang meer zullen aanhouden.
"Deze verschuiving in het sentiment zal ongetwijfeld worden verwelkomd door de Bank of Japan en helpt hen tot op zekere hoogte met betrekking tot de zwakte van de yen in de aanloop naar het rentebesluit van morgen," zei Michael Hewson, strateeg bij CMC Markets.
"Er is nu minder stimulans voor hen om na te denken over het wijzigen van hun huidige beleidsinstellingen, hoewel ze begin volgend jaar misschien wel zullen beginnen met het uitvoeren van een of andere vorm van verschuiving."
De yen daalde ten opzichte van de euro met 0,5% naar 155,74, maar bleef nog steeds dicht bij de hoogste stand van deze maand van 153,215 per euro.
Wat de mate van anticipatie rond de BOJ-vergadering benadrukte, was een sprong in de volatiliteit van de yen tijdens de overnight naar het hoogste punt sinds juli.
RISICO OP
Elders handelden de Australische en Nieuw-Zeelandse dollar, die vaak kunnen fungeren als barometers voor de risicobereidheid van beleggers op de valutamarkt, dichtbij hun hoogste stand in vijf maanden.
De Aussie stond 0,4% hoger op $0,6729, na eerder op de dag het hoogste punt sinds eind juli te hebben bereikt, terwijl de kiwi 0,4% steeg naar $0,6233.
Het vooruitzicht dat de Fed de rente begin volgend jaar zal verlagen, hield de stemming op de markten hoog. Futures geven een kans van ongeveer 75% aan dat de eerste verlaging al in maart zou kunnen komen, volgens de CME FedWatch tool.
De dollar staat nu voor zijn eerste jaarlijkse verlies ten opzichte van een mandje van belangrijke valuta's sinds 2020, nu de boost van de steile renteverhogingen in de VS en de "higher for longer"-berichten van de Fed is vervaagd.
De dollarindex stond vorige week 0,12% lager op 102,44, na een verlies van 1,3%.
Ook de Europese Centrale Bank (ECB) en de Bank of England (BoE) hielden de rente vorige week stabiel tijdens hun respectieve beleidsvergaderingen, hoewel beide, in tegenstelling tot de Fed, de verwachtingen van op handen zijnde renteverlagingen weerlegden.
"Deze divergentie is vooral opmerkelijk gezien de recente zwakkere economische prestaties van de eurozone en de snellere desinflatie in vergelijking met de VS. Ondertussen blijft de (BoE) een voorzichtige houding aannemen en toont geen indicatie om af te wijken van haar 'hoger-voor-langer'-beleid," zei Monica Defend, hoofd van het Amundi Investment Institute.
Sterling daalde 0,2% naar $1,2657, terwijl de euro 0,2% steeg naar $1,0912.
De euro blijft echter hinder ondervinden van de sombere vooruitzichten voor de groei in de eurozone, met gegevens van vorige week waaruit bleek dat de neergang van de bedrijfsactiviteit in het blok in december sterker was dan verwacht, wat aangeeft dat de economie waarschijnlijk in een recessie verkeert.
