(ABM FN) Degroof Petercam heeft het koersdoel voor Azelis verlaagd van 25,00 naar 22,00 euro met handhaving van het koopadvies. Dit bleek donderdag uit een rapport van analist Luuk van Beek.

De resultaten van het bedrijf over het derde kwartaal waren min of meer conform de verwachtingen van de analist, met een iets betere autonome groei.

Het management herhaalde de outlook voor de marges voor 2023, maar stelde zich wat voorzichtiger op wat de omzet betreft.

De herhaling van de margevooruitzichten voor het boekjaar geven aan dat Azelis zijn winstgevendheid goed blijft beschermen, aldus Van Beek.

Toch zal hij zijn taxaties voor de omzet iets naar beneden bijstellen voor 2023,  vanwege de wat voorzichtige toon die Azelis aansloeg. Voor 2024 denkt Van Beek aan een verlaging van de omzettaxatie met ongeveer 5 procent.

Van Beek verwacht dat Azelis het komende jaar zal terugkeren naar een bescheiden autonome groei. En in combinatie met nieuwe acquisities moet Azelis de komende jaren zodoende alsnog een gezonde groei kunnen realiseren.

De marges zullen daarbij waarschijnlijk veerkrachtig blijven, dankzij de flexibele kostenbasis.

Als gevolg hiervan verwacht van Beek de komende jaren een gezonde dubbelcijferige groei van de winst per aandeel, exclusief nieuwe acquisities.

Het aandeel Azelis wordt verhandeld in lijn met de waardering voor de andere spelers in de sector. Van Beek vindt dit ongerechtvaardigd, gezien het superieure profiel wat betreft groei en  marges.

Op de beurs van Brussel noteerde het aandeel Azelis donderdagmorgen 4,7 procent hoger op 17,39 euro.

© ABM Financial News; info@abmfn.nl; Redactie: +31(0)20 26 28 999; Disclaimer