Baytex Energy Corp. en Raging River Exploration Inc. hebben aangekondigd dat hun respectieve raden van bestuur unaniem hebben ingestemd met een strategische combinatie van de twee bedrijven. De gecombineerde organisatie zal een goed gekapitaliseerde, olie-gewogen onderneming zijn met een aantrekkelijk groei- en vrije kasstroomprofiel dankzij haar activa van wereldklasse in heel Noord-Amerika. De gecombineerde organisatie zal een ondernemingswaarde hebben van ongeveer $ 5 miljard en opereren onder de naam Baytex. De gecombineerde activabasis heeft het potentieel om een jaarlijkse productiegroei van 5% tot 10% te realiseren. Uitgaande van een WTI-olieprijs van $65/bbl, voorspelt de gecombineerde onderneming voor 2019 een gemiddelde jaarproductie van 100.000 tot 105.000 boe/d en ongeveer $1 miljard aan aangepaste kasstroom. De vrije kasstroom (na aftrek van $575 miljoen aanhoudend kapitaal) zal naar verwachting $425 miljoen bedragen. Baytex voorspelt een pro forma 2018 exit-productiesnelheid van ongeveer 97.000 tot 99.000 boe/d, gebaseerd op exploratie- en ontwikkelingsuitgaven van $350 miljoen tot $375 miljoen voor de gecombineerde onderneming in de tweede helft van 2018. Voor 2019 zullen de totale exploratie- en ontwikkelingsuitgaven naar verwachting $750 miljoen tot $850 miljoen bedragen, waarmee een gemiddelde jaarproductie van 100.000 tot 105.000 boe/d wordt beoogd. Het gecombineerde bedrijf verwacht een Bank EBITDA van $ 1,1 miljard. Baytex zal eind 2018, na goedkeuring door de raad van bestuur van de gecombineerde onderneming, de officiële guidance voor 2019 geven.