D'Ieteren : Jaarrekening en -Verslag

DIeteren Group

Jaarrekening en -verslag 2021

Jaarrekening en -verslag 2021

Inhoud

2 3 25

VERKLARING VAN DE VERANTWOORDELIJKE PERSONEN JAARRESULTATEN 2021

GECONSOLIDEERDE JAARREKENING 2021

26

Geconsolideerde winst- en- verliesrekening

27

28

Geconsolideerd overzicht van gerealiseerde- en niet-gerealiseerde resultaten Geconsolideerde balans

29

30

Geconsolideerd mutatie-overzicht van het eigen vermogen Geconsolideerd kasstroomoverzicht

32

100

Toelichtingen bij de geconsolideerde jaarrekening Verslag van de Commissaris

109

Samengevae statutaire jaarrekening 2021

113

VERKLARING INZAKE DEUGDELIJK BESTUUR

113

118

Samenstelling en werking van de Raad van Bestuur en de uitvoerend managementorganen Diversiteitsbeleid

119

Remuneratieverslag

122

141

Systemen van interne controle en risicobeheer Informatie over het kapitaal

143

143

VERKLARING VAN NIET-FINANCIËLE INFORMATIE D'Ieteren Group

152

- EU taxonomy

154

- TCFD

156

167

D'Ieteren Automotive Belron

182

195

Moleskine D'Ieteren Immo

205

209

212

Aanvullende toelichtingen en methodologie Onaankelijk limited assurance rapport GRI Index

224

INFORMATIE OVER HET AANDEEL

Inhoud van het geconsolideerde jaarverslag *

3

OVERZICHT VAN DE GANG VAN ZAKEN, RESULTATEN EN DE POSITIE VAN DE VENNOOTSCHAP

• 113 VERKLARING INZAKE DEUGDELIJK BESTUUR

• 113 Samenstelling en werking van de Raad van Bestuur en de uitvoerend managementorganen

• 118 Afwijkingen van de Corporate Governance Code

• 118 Diversiteitbeleid

• 51, 119

Remuneratieverslag

• 122 Systemen van interne controle en risicobeheer

• 141 Informatie over het kapitaal

  142 142 75

  • • Informatie over de bekendmaking van belangrijke deelnemingen

  • • Elementen die een invloed zouden kunnen hebben in geval van een overnamebod

  • • Eigen vermogen

• 143 VERKLARING VAN NIET-FINANCIËLE INFORMATIE

70 85 86

FINANCIEEL RISICOBEHEER

DIENSTEN VERLEEND DOOR DE COMMISSARIS GEBEURTENISSEN NA BALANSDATUM

* De punten van het artikel 3:32 van het Wetboek van Vennootschappen, die de inhoud van het jaarverslag definieert, die niet van toepassing zijn voor D'Ieteren, werden niet opgenomen in deze samenvaing.

Verklaring van de verantwoordelijke personen

Verklaring over het getrouw beeld van de geconsolideerde financiële overzichten en het getrouw overzicht van het jaarverslag

Nicolas D'Ieteren, Voorzier van de Raad van bestuur, en Olivier Périer, Ondervoorzier van de Raad van bestuur, verklaren, in naam en voor rekening van D'Ieteren Group SA/NV, dat, voor zover hen bekend, de geconsolideerde jaarrekeningen, die zijn opgesteld overeenkomstig International Financial Reporting Standards (IFRS), zoals goedgekeurd door de Europese Unie, een getrouw beeld geven van het vermogen, van de financiële toestand en van de resultaten van D'Ieteren Group SA/NV en de in de consolidatie opgenomen ondernemingen, en het jaarverslag een getrouw overzicht geeſt van de ontwikkeling en de resultaten van het bedrijf en van de positie van D'Ieteren Group SA/NV en de in de consolidatie opgenomen ondernemingen, alsmede een beschrijving van de voornaamste risico's en onzekerheden waarmee zij geconfronteerd worden.

Jaarresultaten 2021

Recordresultaten dankzij de sterke prestaties van al onze onder-nemingen en de eerste bijdrage van TVH Parts

1. D'Ieteren Group

Hoogtepunten 2021

De resultaten van D'Ieteren Groep toonden een aanzienlijke groei in 2021 dankzij de sterke prestaties van alle ondernemingen. De voor-naamste prestatie-indicator (KPI) van de Groep - de aangepaste geconsolideerde winst vóór belastingen, Groepsaandeel1 - bedraagt €493,4m, een stijging met 52,0% in vergelijking met 2020. Op vergelijkbare basis steeg de KPI met 50,6% op jaarbasis, in overeenstemmi-ng met het vooruitzicht van 'minstens 45% groei'.

• - De aangepaste winst vóór belastingen, Groepsaandeel1, van Belron steeg met 47,0% op jaarbasis en weerspiegelt positieve omzerends en een sterke bedrijfsmarge van 17,5% voor het boekjaar, ondanks de extra kosten voor het transformatieprogramma en enige druk op de bevoorradingsketen en de arbeidsmarkt in de VS in de tweede helſt van het jaar.

• - D'Ieteren Automotive slaagde erin een stijging van de aangepaste winst vóór belastingen, Groepsaandeel1, met 11,6% te realiseren in een zeer moeilijke omgeving waarin de Belgische markt voor nieuwe wagens2 daalde met 11,2%, voornamelijk als gevolg van het tekort aan halfgeleidercomponenten. D'Ieteren Automotive kende een lichte stijging van zijn verkopen, dankzij een positief prijs/mix-effect.

• - TVH Parts werd voor het eerst opgenomen in het vierde kwartaal van 2021 en was, dankzij een robuuste stijging van de verkopen met bijna 19,5%, goed voor €17,0m aan aangepaste winst vóór belastingen, Groepsaandeel1.

• - De prestaties van Moleskine werden nog steeds getroffen door verstoringen als gevolg van COVID-19, maar de verkopen stegen met 18,9% en de aangepaste winst vóór belastingen, Groepsaandeel1, sloot het jaar positief af op €1,8m.

• - Corporate & Niet-toegewezen (dat de corporate- en vastgoedactiviteiten omvat) rapporteerde een aangepaste winst vóór belastingen, Groepsaandeel1, van €4,7m in 2021, in vergelijking met -€5,3m in 2020. D'Ieteren Group sluit 2021 af met een neo cashpositie van €1.087,5m (of €782,8m exclusief €304,7m aan leningen tussen segmenten).

• - Alle ondernemingen droegen bij aan een sterke generering van aangepaste vrije kasstroom6 dankzij de sterke bedrijfsresultaten, met in het bijzonder een aanzienlijke generering van cash ten bedrage van €422,9m bij Belron (100%), €108,4m bij D'Ieteren Automotive en bijna €16m bij Moleskine.

• - De Raad van Bestuur stelt een bruto gewoon dividend van €2,10 per aandeel voor met betrekking tot het boekjaar 2021 (tegenover €1,35 in 2020) en heeſt beslist het programma voor de inkoop van eigen aandelen te hervaen voor de zomer 2022.

Merk op dat de cijfers zijn aangepast om rekening te houden met de definitieve agendabeslissingen van het IFRS® Interpretations Commiee (IFRIC) over cloud computing-overeenkomsten, gepubliceerd in maart 2019 en april 2021. Zie toelichting 1 (p. 32) voor meer informatie over de aanpassing van vergelijkende informatie.

Vooruitzichten voor 2022

Voor 2022, in de veronderstelling dat de geopolitieke spanningen niet verder escaleren en dat er geen nieuwe Covid-gerelateerde beper-kingen worden ingevoerd, verwacht D'Ieteren Group dat zijn aangepaste geconsolideerde winst vóór belastingen, Groepsaandeel1, met minstens 25% zal stijgen in vergelijking met het vergelijkbare resultaat van 2021. Deze verbetering zal naar verwachting te danken zijn aan de bijdrage van TVH Parts over het volledige jaar (tegenover enkel het vierde kwartaal in 2021) en een verdere solide groei van alle onderne-mingen.

Er wordt uitgegaan van een belang in Belron van 50,01% in 2022 en 2021 (vergelijkbaar cijfer: €474m) en gemiddelde wisselkoersen die in overeenstemming zijn met de koersen die golden op het einde van 2021.

We verwachten de volgende financiële prestaties van de ondernemingen in onze portefeuille:

Belron

• - Een groei van de organische verkopen met lage dubbele cijfers ('low double digit') dankzij volumes en prijs/mix, een toegenomen pene-tratie van ADAS-herkalibraties en een grotere bijdrage van VAPS (Value-Added Products & Services).

• - Een stijging van het aangepaste bedrijfsresultaat1 die iets hoger is dan de groei van de organische verkopen dankzij de omzetevolutie, ondanks de verwachte impact van ongeveer €80m als gevolg van kosten in verband met het transformatieplan.

• - Een aangepaste vrije kasstroom6 die naar verwachting hoog zal blijven, vergelijkbaar met 2021, waarbij de betere bedrijfsresultaten wor-den gecompenseerd door hogere kapitaaluitgaven, met name op het vlak van ADAS-apparatuur en voetafdruk, en een licht negatieve uitstroom van werkkapitaal.

TVH Parts

- Verwacht wordt dat de omzetgroei met dubbele cijfers ('double digit') zal aanhouden en dat het aangepaste bedrijfsresultaat1 boven de €230m zal uitkomen.

D'Ieteren Automotive

• - Sterk orderboek dat zich vertaalt naar leveringen meertijd eens de problemen op het vlak van de toeleveringsketen worden opgelost. Productievolumes van bepaalde modellen zullen naar verwachting echter negatieve gevolgen ondervinden van de oorlog tussen Rusland en Oekraïne.

• - Met inachtname van die factoren, wordt verwacht dat het aangepaste bedrijfsresultaat zal groeien met 15%, gedreven door een bepaald herstel in volumes en aangehouden kostenbeperkingen die het negatieve mixeffect en bijkomende investeringen in nieuwe mobiliteit meer dan neutraliseren.

• - De vrije kasstroom vóór overnames zal naar verwachting dalen ten opzichte van 2021 als gevolg van de toegenomen behoeſte aan werk-kapitaal en de betaling met betrekking tot de sluiting van twee retail-vestigingen. De vrije kasstroom6 zou echter positief moeten blijven.

Moleskine

• - Verwacht wordt dat de verkopen meer het niveau van vóór COVID zullen benaderen, en dus op jaarbasis met minstens 25% zullen stijgen.

• - Het aangepaste bedrijfsresultaat1 zou meer dan moeten verdubbelen in vergelijking met de €12,3m die in 2021 werd gerealiseerd.

Belangrijkste ontwikkelingen

• - Alle activiteiten ontwikkelden of lanceerden een koolstofemissiereductieplan, in overeenstemming met het SBTi. Als nieuwkomer heeſt TVH Parts zich ertoe verbonden hetzelfde traject te volgen en te starten met de berekening van zijn referentiesituatie inzake koolstofe-missies (2021).

• - Op 1 april 2021 heeſt Belron nieuwe termijnleningen uitgegeven met vervaldatum in 2028, waarvan de opbrengsten - samen met de beschikbare cashreserves - werden gebruikt om een uitkering aan de aandeelhouders te financieren en bestaande leningen terug te be-talen.

• - Op 9 juli 2021 kondigde D'Ieteren Group de overname aan van een belang van 40% in TVH Parts, een wereldwijde onaankelijke verdeler van aſtermarket-onderdelen voor vorkliſten, industriële, bouw- en+l1a5n.d8b%ouwmachines. De transactie werd afgerond op 1 oktober 2021.

• - Eveneens in juli kondigde CD&R aan een overeenkomst te hebben afgesloten om een deel van zijn belang in Belron aan nieuwe aandeel-houders, Hellman & Friedman, GIC en BlackRock Private Equity Partners, te verkopen in een transactie die de onderneming waardeert 121.6

  8,357.3

  op een bedrijfswaarde van €21md. De transactie w7e,r2d16m.8idden december afgerond. Na de afronding van de transactie heeſt de Raad van

  Bestuur van Belron beslist om ongeveer 25.000 werknemers te belonen met een eenmalige bonus in cash en RSU's (Restricted Share

  102.3

  Units) om hen te bedanken voor hun loyale bijdrage aan het succes van de onderneming. Belangrijk is dat deze beloning geen econo-mische impact heeſt op D'Ieteren Group en geen verwatering inhoudt van het volledig verwaterde belang van 50,01%, aangezien de RSU's en de cash component al afzonderlijk werden aangehouden voor de werknemers van Belron. Er werd ook een schenking gedaan aan de

  Moleskine: +18.9%

  Belron: +19.2%

  3,898.8

  4,646.8

  Belron Ronnie Lubner Charitable Foundation, een liefdadigheidsinstelling opgericht door de oprichters van Belron.

• - Eind september heeſt het management van D'Ieteren Centers zijn plannen bekendgemaakt om twee structureel verlieslatende vestigin-gen in Brussel en Drogenbos te sluiten.

  D'Ieteren Automotive: +0.7%

  TVH Parts: +19.5%

• - Op 15 december heeſt D'Ieteren Automotive nieuwe SLL's (Sustainability-Linked Loans) afgesloten die vervallen in 2026 en gebruikt worden voor de herfinanciering van de lening tussen segmenten en voor algemene bedrijfsdoeleinden.

  3,215.7

  3,238.9

  Oct-Dec 2021

• - Op 14 februari 2022 kondigde D'Ieteren Group aan dat er exclusieve onderhandelingen waren opgestart met het oog op de overname van Parts Holding Europe (PHE), een West-Europese leider in de distributie van onderdelen en diensten voor auto's en vrachtwagens.

  350.0

• - Op 28 april 2022 organiseert D'Ieteren Group eenFIYnv2e0s2t0or Day in Brussel. DFieYd2a0g2z1ullen de managemeneams van de ondernemingen van D'Ieteren Group hun strategische ambities op middellange termijn en de vooruitzichten op hun respectieve markten voorstellen.

Samenvatting Groep

De geconsolideerde verkopen volgens IFRS bedroegen €3.360,5m (+1,3% op jaarbasis). Dit cijfer is exclusief Belron en TVH Parts. De ge-combineerde verkopen (inclusief 100% Belron en 100% TVH Parts voor het laatste kwartaal van het jaar) bedroegen €8.357,3m (+15,8%).

Gecombineerde verkopen (€m)

+15,8%

8.357,3 121,6 7.216,8 102,3

Moleskine: +18,9%

Belron: +19,2%

3.898,8

4.646,8

D'Ieteren Automotive: +0,7%

FY 2021

TVH Parts: +19,5%

Oct-Dec 2021

FY 2020