(ABM FN) Kepler Cheuvreux heeft maandag het koersdoel voor D’Ieteren verhoogd van 106,00 naar 122,00 euro met een ongewijzigd koopadvies. 

Volgens Kepler is het herbeleggingsrisico van de holding gedaald na de aankoop van een groot belang in TVH Parts. De holdingkorting van 30 procent werd in de modellen van het beurshuis verlaagd tot 20 procent waardoor ook het koersdoel steeg. 

TVH Parts zal geen directe synergieën leveren met de andere pijlers van de holding, maar eventueel kan wel de interne kennis van TVH gebruikt worden door D’Ieteren, stelde Kepler.

De overnamedeal waardeert TVH aan 15 keer de EBITDA, wat redelijk lijkt volgens het beurshuis. Verder getuigt het bedrijf van mooie omzetgroei met een duurzame operationele marge.

© ABM Financial News; info@abmfn.nl; Redactie: +31(0)20 26 28 999; Disclaimer