Ithaca, dat in de eerste helft van het jaar ongeveer 66.700 vaten olie-equivalent per dag (boed) produceerde, streeft naar een free float van ten minste 10% van zijn uitgegeven aandelenkapitaal en verwacht in aanmerking te komen voor opname in de FTSE UK-indexen.

Het bedrijf, dat eigendom is van de in Tel Aviv genoteerde Delek Group, zei dat het verwacht dat nog eens 15% van het totale aantal gewone aandelen dat in het bod wordt verkocht, beschikbaar zal worden gesteld als onderdeel van een overtoewijzingsoptie.

De opbrengst van de aandelenverkoop zal worden gebruikt om de schuld van de onderneming af te lossen, waarbij eigenaar Delek zijn belang wil verminderen op basis van het totale bedrag van de opgehaalde bruto-opbrengst, terwijl het een controlerende aandeelhouder blijft.

Goldman Sachs en Morgan Stanley zijn de gezamenlijke wereldwijde coördinatoren van de transactie, terwijl HSBC, Jefferies en Bank of America gezamenlijke bookrunners zijn en ING optreedt als co-lead manager.