EIP Pharma, Inc. ging de term sheet overeenkomst aan om Diffusion Pharmaceuticals Inc. (NasdaqCM:DFFN) over te nemen in een omgekeerde fusie transactie op 31 januari 2023. EIP Pharma, Inc. is een definitieve fusieovereenkomst aangegaan om Diffusion Pharmaceuticals Inc. (NasdaqCM:DFFN) over te nemen voor $22,2 miljoen in een omgekeerde fusietransactie op 30 maart 2023. Volgens de voorwaarden van de fusieovereenkomst, onder voorbehoud van goedkeuring door de aandeelhouders van EIP Pharma en Diffusion en het voldoen aan andere gebruikelijke voorwaarden, zal EIP Pharma fuseren met een nieuw opgerichte dochteronderneming van Diffusion. Onmiddellijk na de fusie wordt verwacht dat de huidige houders van aandelen en converteerbare schulden van EIP Pharma, in totaal, ongeveer 77,25% van het totale aantal uitstaande gewone aandelen van het gecombineerde bedrijf zullen bezitten en dat de huidige aandeelhouders van Diffusion ongeveer 22,75% zullen bezitten, in elk geval berekend op een volledig verwaterde en ongeconverteerde basis, onderhevig aan aanpassingen zoals uiteengezet in de fusieovereenkomst op basis van, onder andere, de hoeveelheid nettokasgeld van Diffusion op de sluitingsdatum. Er wordt verwacht dat het gecombineerde bedrijf de naam "CervoMed Inc." zal krijgen en verder zal worden verhandeld op de Nasdaq Capital Market onder een nieuw tickersymbool, CRVO. Het gecombineerde bedrijf zal zijn hoofdkantoor hebben in Boston, Massachusetts en geleid worden door John Alam, Chief Executive Officer; Robert Cobuzzi, Jr., Chief Operating Officer; William Tanner, Chief Financial Officer; Kelly Blackburn, Senior Vice President, Clinical Development; en William Elder, General Counsel en Corporate Secretary. Sylvie Gregoire, de huidige voorzitter van EIP Pharma, wordt voorzitter van de Raad van Bestuur van het gecombineerde bedrijf. De Raad van Bestuur van het gecombineerde bedrijf zal naar verwachting bestaan uit zeven leden, bestaande uit Sylvie Gregoire, Jeff Poulton, momenteel de voorzitter van de Auditcommissie van EIP Pharma, Jane Hollingsworth, momenteel de voorzitter van de Raad van Bestuur van Diffusion, Frank Zavrl, Marwan Sabbagh, John Alam en Robert Cobuzzi. Diffusion kan verplicht worden om een beëindigingsvergoeding van $765.000 te betalen. De fusieovereenkomst is goedgekeurd door de Raden van Bestuur van beide bedrijven. De fusie is afhankelijk van de goedkeuring door de aandeelhouders van EIP Pharma en Diffusion, de effectiviteit van een registratieverklaring die door Diffusion moet worden ingediend bij de Securities and Exchange Commission (SEC) om de gewone aandelen Diffusion te registreren die moeten worden uitgegeven aan houders van EIP Pharma-aandelen in verband met de fusie, Netto Contanten van de moedermaatschappij die niet minder dan $12 miljoen bedragen bij de afsluiting en andere gebruikelijke afsluitvoorwaarden. Op 15 augustus 2023 hebben de aandeelhouders van Diffusion Pharmaceuticals de transactie goedgekeurd. De transactie zal naar verwachting medio 2023 worden gesloten. De fusie zal naar verwachting na sluitingstijd op 16 augustus 2023 worden gesloten. William C. Hicks, Scott M. Stanton en Jason S. McCaffrey van Mintz, Levin, Cohn, Ferris, Glovsky and Popeo, P.C. treden op als juridisch adviseur van EIP Pharma. Eugene Rozelman van Canaccord Genuity treedt op als financieel adviseur van Diffusion, en David S. Rosenthal, Seth Ray, Francois Quintard-Morenas, Kevin Zaragoza, Kevin Kay, Neil Steiner en John E. Alessi van Dechert LLP treden op als juridisch adviseur van Diffusion.

EIP Pharma, Inc. voltooide de overname van Diffusion Pharmaceuticals Inc. (NasdaqCM:DFFN) in een omgekeerde fusietransactie op 16 augustus 2023. In verband met de afronding van de fusie voerde Diffusion Pharmaceuticals een 1 voor 1,5 omgekeerde aandelensplitsing van haar gewone aandelen uit. De aandeelhouders van EIP Pharma zullen ongeveer 77,95% bezitten en de voormalige aandeelhouders van Diffusion Pharmaceuticals zullen 22,05% bezitten.