Empress Royalty Corp. kondigde de uitvoering aan van een overeenkomst voor een goudstroom van USD 5 miljoen op de Galaxy goudmijn in Zuid-Afrika die eigendom is van Golconda Gold Ltd. ("Golconda"). ("Golconda"). De goudstroom op de Galaxy-mijn zal de inkomstenprognoses van Empress onmiddellijk verhogen en het inkomstenprofiel op lange termijn uitbreiden.

Met vier producerende activa in portefeuille die aanzienlijke inkomsten genereren, kijken Empress en Empress uit naar het uitvoeren van vergelijkbare transacties op producerende edelmetaalmijnen die zullen resulteren in een aanzienlijk rendement voor de aandeelhouders. De investering is gebaseerd op 3,5% van de te betalen goudproductie van de Galaxy-mijn voor een eerste 8.000 te betalen ounces; daarna wordt het percentage verlaagd naar 2,0% van de te betalen goudproductie tot het vroegste van: (i) 20.000 ounces zijn betaald aan Empress; of (ii) 20 jaar nadat de eerste betaling is gedaan. De aankoopprijs voor het te leveren goud krachtens de overeenkomst is 20% van de goud spotprijs.

Het sluiten van de transactie en de financiering van de Investering is afhankelijk van de gebruikelijke sluitingsvoorwaarden, waaronder de bevredigende afronding door Empress van technische, juridische en financiële due diligence, die naar verwachting begin 2024 zal worden afgerond. Verwacht wordt dat de Investering door Empress zal worden gefinancierd via een kredietfaciliteit. olconda verwierf de Galaxy mijn in november 2015.

Galaxy ligt 8 km ten westen van de stad Barberton en 45 km ten westen van de provinciehoofdstad Nelspruit in de provincie Mpumalanga in Zuid-Afrika. Het eigendom beslaat 58,6 km2 en maakt deel uit van de vruchtbare Barberton Greenstone Belt. Galaxy bestaat uit 22 ertslichamen, die allemaal toegankelijk zijn via mijngangen op niveau 17 en niveau 22.

Galaxy ontgint momenteel de volgende twee ertslichamen: Galaxy Ore Body - een groot pijpvormig ertslichaam met een dikte van 35m en een strekking van ongeveer 100m (het "Galaxy Ore Body"); en Princeton Ore Body - een steil aflopend ertslichaam met een dikte van 5m en een strekking van 300m (het "Princeton Ore Body"). Het huidige mijnplan omvat de ontginning van het Galaxy ertslichaam en het Princeton ertslichaam met behulp van een gemechaniseerde cut and fill mijnbouwmethode. Er zijn ook uitgebreide residuen rond het Galaxy mijngebied die Golconda van plan is te gebruiken om de productie aan te vullen.

Golconda heeft het breekcircuit, de floatinstallatie en de filerinstallatie al geüpgraded naar 50.000 ton per maand ("tpm"), ten opzichte van de oorspronkelijke 15.000 tpm installatie, die een goudconcentraat produceert. Galaxy bevindt zich momenteel in fase 1 van het uitbreidingsprogramma, waarbij de productie wordt verhoogd naar 15.000 tpm en 1.100 teruggewonnen ounces goud per maand. De opbrengst van de overeenkomst zal worden gebruikt voor de financiering van de uitbreiding die nodig is in fase 2 om de productie op 48.000 tpm en 2.800 teruggewonnen goud ounces per maand te brengen.

Golconda Gold heeft het Galaxy Technisch Rapport en de PEA (zoals deze termen hieronder worden gedefinieerd) voor de Galaxy mijn voltooid, die de reeds ondernomen uitbreidingsplannen en de toekomstige uitbreidingsplannen ondersteunen. Daarnaast heeft Golconda een boorklaar plan om de bron uit te breiden tot meer dan 4 miljoen ounces, die de andere 20 geïdentificeerde ertslichamen omvat. Er wordt al gewerkt om te bepalen hoe dit kan worden gebruikt om de uitbreidingsplannen van de Galaxy-mijn verder te implementeren en uit te voeren.