Galantas Gold Corporation heeft aangekondigd dat het een overeenkomst heeft gesloten (de "Leaseovereenkomst" of de "Overeenkomst") voor de verwerving van een 100%-belang en de exclusieve rechten voor de exploratie en ontwikkeling van het Gairloch Project, een 217 km² groot minerale licentiegebied in Schotland dat de Gairloch Schist Belt omvat, van de eigenaars van de Gairloch Estate landerijen (de "Verhuurder"). De onderneming heeft exploratie- en ontwikkelingsrechten verworven tegen een initiële betaling van £347.000 en jaarlijkse betalingen van £69.000 te beginnen in jaar 6. Het Gairloch Project is een landgoed dat de Gairloch Schist Belt bestrijkt, een Paleoproterozische vulkanische boog terrane aan de noordwestkust van Schotland. Het huidige licentiegebied omvat alle minerale rechten, met uitzondering van goud en zilver, op een totale oppervlakte van 217 km².

Een aanvraag voor een optie op een lease-overeenkomst voor het goud en zilver is in behandeling bij Crown Estate Scotland. Het project omvat de Kerry Road afzetting die van 1977 tot 1982 is onderzocht door Consolidated Goldfields, en blijft onderverkend. De Archeïsche rotsen van het Verenigd Koninkrijk bevinden zich in het noordwesten van Schotland en maken deel uit van het Noord-Atlantische kraton, dat ook in Zuid-Groenland en Labrador in Canada is blootgelegd.

Binnen dit gebied in Schotland ligt de Paleoproterozoïsche Loch Maree Groep, die zich over 30 km uitstrekt en waarvan algemeen wordt aangenomen dat hij is gevormd binnen een jonge eilandenboog en/of accretionaire tektoniek. VMS-afzettingen zijn belangrijke bronnen van zink, koper, lood, zilver en goud. Zij vormen zich vaak in clusters in gebieden met oude vulkanische activiteit onder water.

Vanwege hun polymetaalgehalte zijn VMS-afzettingen een van de meest wenselijke afzettingsvormen om de fluctuerende prijzen van verschillende metalen op te vangen. De Kerry Road-afzetting is een stratabound, Besshi-stijl, VMS-goud-koper-zink-afzetting die aan de oppervlakte ligt. Het is een van de oudste bekende Besshi-afzettingen, in leeftijd vergelijkbaar met het Sherridon-district in Manitoba, Canada.

Boringen door GreenOre Gold PLC (GreenOre) in 2018 bevestigden de aanwezigheid van mineralisatie bij Kerry Road. Door GreenOre in 2018 uitgevoerde steenslagbemonstering stelde ook verhoogde niveaus van kobalt in het vast gesteente vast. Op basis van historische rapporten van Consolidated Goldfields werd de Kerry Road-afzetting eind jaren zeventig tot begin jaren tachtig getest met 87 boringen (9.189 meter).

De werkzaamheden werden in 1982 gestaakt vanwege de toenmalige lage metaalprijzen. Behalve academisch werk en nationale geologische onderzoeken werd er geen commerciële exploratie uitgevoerd in het gebied tot 2018, toen GreenOre de vergunning verkreeg. In 2018 werd een enkel kort gat geboord.

De leaseovereenkomst zal 30 jaar duren en zal naar keuze van Galantas, na een voorafgaande schriftelijke kennisgeving van 90 dagen en na goedkeuring van de verhuurder, die niet op onredelijke wijze zal worden onthouden, met nog eens 20 jaar kunnen worden verlengd, ervan uitgaande dat aan alle voorwaarden van deze overeenkomst naar tevredenheid is voldaan volgens de verhuurder, die redelijkerwijs handelt, met betrekking tot het gedrag en de activiteiten van Galantas. Galantas kan de overeenkomst beëindigen met een opzegtermijn van 18 maanden. Tijdens elke mijnbouwfase zal Galantas de verhuurder per leasejaar £50.000 geïndexeerd betalen, waarbij deze betaling aan het begin van elk leasejaar zal plaatsvinden.

Galantas zal een royalty van 5% netto winstbelang (de "NPI") toekennen, berekend volgens standaard industrievoorwaarden en -praktijken, met de optie voor de verhuurder om de NPI om te zetten in een royalty van 2% netto smelterijrendement (de "NSR"), berekend volgens standaard industrievoorwaarden en -praktijken.