Iep Invest : Jaarverslag 2022

JAARVERSLAG 2022

INHOUD

0	Boodschap van de voorzitter	4
1	Profiel van de onderneming	5
2	Strategie en financiële doelstellingen	5
3	Informatie voor de aandeelhouder	6
	3.1	Iep Invest op de beurs	6
	3.2	Kapitaal en aandelen	7
	3.3	Aandeelhoudersstructuur	8
	3.4	Dividend	8
	3.5	Financiële kalender	9
	3.6	Investor relations	9
4	Verslag van de raad van bestuur	10
	4.1	Geconsolideerde kerncijfers	10
	4.2	Belangrijke gebeurtenissen tijdens 2022 en na balansdatum	10

4.3 Informatie over omstandigheden die een negatieve invloed zouden kunnen hebben op de ontwikkeling . 13

4.4	Bespreking van de resultaten	13
4.5	Geconsolideerd overzicht van de financiële positie en kasstromen - verkort	15
4.6	Onderzoek en ontwikkeling	16
4.7	Milieu- en personeelsaangelegenheden	16
4.8	Risico's en risicobeheer	16
4.9	Gebruik van financiële instrumenten	17
4.10	Inlichtingen over kapitaal en zeggenschapsstructuur	17
4.11	Belangenconflicten - Transacties met verbonden en gerelateerde partijen	17
4.12	Wijzigingen in de raad van bestuur en het management	17
4.13	Eigen aandelen	17
4.14	Vooruitblik	17
4.15	Dividendvoorstel	17
4.16	Verklaring inzake Corporate Governance	18

4.17 Verklaring conform artikel 12 van het Koninklijk besluit van 14 november 2007 betreffende de verplichtingen van emittenten van financiële instrumenten die zijn toegelaten tot de verhandeling op een gereglementeerde markt

32

5	Risicobeheer	33
	5.1	Operationeel risicobeheer	33
	5.2	Financieel risicobeheer	34
6	Geconsolideerde jaarrekening	36
	6.1	Geconsolideerd totaalresultaat	36
	6.2	Geconsolideerd overzicht van de financiële positie	37
	6.3	Geconsolideerde kasstromen	38
	6.4	Mutatieoverzicht van de wijzigingen in het geconsolideerd eigen vermogen	39
	6.5	Toelichting bij de geconsolideerde jaarrekening	40
	6.6	Verslag van de commissaris	76
7	Enkelvoudige jaarrekening van Iep Invest nv	82
	7.1	Enkelvoudige balans Iep Invest nv	82
	7.2	Resultatenrekening Iep Invest nv	84
	7.3	Resultaatverwerking Iep Invest nv	85
	7.4	Toelichting	86
	7.5	Waarderingsregels	92
	7.6	Verslag van de raad van bestuur over de enkelvoudige jaarrekening	94
	7.7	Verslag van de commissaris over de enkelvoudige jaarrekening	101

Jaarverslag 2022 Iep Invest nv

2/113

Verantwoordelijke uitgever

Dirk Van Vlaenderen

Iep Invest nv Noorderlaan 139 2030 Antwerpen België

Jaarverslag 2022 Iep Invest nv

3/113

0 Boodschap van de voorzitter

Geachte aandeelhouder,

Geachte lezer,

Als gevolg van diverse transacties en gebeurtenissen zijn de boekjaren 2022 en 2021 moeilijk te vergelijken.

2022 is het eerste boekjaar zonder de Slowaakse vastgoedportefeuille die in 2021 werd verkocht. De hierdoor vrijgekomen financiële middelen werden in grote mate uitgekeerd aan de aandeelhouders. Bij de beslissing tot verkoop is de faire behandeling en vergoeding van onze aandeelhouders richtinggevend geweest. Ook het potentieel om de groep in de toekomst verder uit te bouwen stond hierbij centraal.

De normale operationele activiteiten van de groep tonen een sterke activiteit bij Accentis nv. De joint venture Clubhotel moest echter de periode tussen het einde van de coronasteun vanuit de overheid en de heropleving van de boekingen zelf financieren, wat resulteerde in een negatief resultaat. Ondanks de ongeziene inflatie en snel stijgende energieprijzen bleef de EBITDA van de groep op een sterk niveau van 42%.

Tegen de onderneming lopen enkele dagvaardingen vanwege een minderheidsaandeelhouder. Een en ander wordt uitvoerig beschreven in het jaarverslag. Wij menen dat er gegronde redenen zijn om de ons ten laste gelegde beschuldigingen te weerleggen en worden hierin gesterkt door de afwijzing door de rechtbank van alle door de minderheidsaandeelhouder in deze dagvaarding gestelde vorderingen.

Dirk Van Vlaenderen

Voorzitter van de raad van bestuur

Jaarverslag 2022 Iep Invest nv

4/113

1 Profiel van de onderneming

Iep Invest nv ('Iep Invest') noteert sinds 1999 aan Euronext Brussels (ticker: IEP). In 2013 werd het een monoholding met een belangrijke participatie (47,59%) in de beursgenoteerde vastgoedgroep Accentis nv ('Accentis'). In de loop der tijd is deze participatie gestaag gegroeid. Op datum van publicatie van dit jaarverslag bezit Iep Invest 67,25% van het uitstaande kapitaal in Accentis.

In 2017 nam Iep Invest een belang van 50% in de Oostenrijkse vennootschap Clubhotel GmbH, eigenaar van een hotel gelegen in het Oostenrijkse Karinthië.

De activiteiten van de holdingmaatschappij richten zich momenteel voornamelijk op het monitoren van de prestaties van haar participaties, waarbij het zwaartepunt ligt op Accentis.

Voorts verstrekt Iep Invest occasioneel leningen aan derden. Aanvragen voor dergelijke leningen zijn afkomstig uit het professionele netwerk van de vennootschap. Ze worden enkel toegekend voor de korte termijn en mits er sterke garanties ter dekking van het risico worden verkregen. Op die manier vormen occasionele leningen aan derden een opportuniteit voor de tijdelijke belegging van liquiditeiten.

Voor uitgebreide informatie over Accentis wordt verwezen naar de website van de vennootschap, www.accentis.com, en naar het jaarverslag dat beschikbaar is op die website. Accentis noteert aan Euronext Brussels, met ticker ACCB.

2 Strategie en financiële doelstellingen

De strategie van de groep is erop gericht marktwaarde te creëren door:

• een positieve evolutie van de huuropbrengsten te bewerkstelligen
• de door experten bepaalde marktwaarde van het onroerend goed zo nauwgezet mogelijk te monitoren
• de liquiditeiten zo effectief mogelijk, en met een beperkt risico, aan te wenden

Het zwaartepunt van de activiteiten van de holdingmaatschappij ligt bewust op het monitoren van de prestaties van dochteronderneming Accentis. Opdat de raad van bestuur op de hoogte blijft van de evolutie van die prestaties is aanwezigheid in de raad van bestuur van Accentis essentieel. Iep Invest wenst zijn belang in Accentis te allen tijde te behouden. Verdere aangroei van deze participatie is geen strategische prioriteit, maar Iep Invest zal ingaan op elke interessante opportuniteit die zich voordoet om ze te versterken.

Hoewel Iep Invest in eerste instantie waardecreatie wenst te realiseren via zijn belang in Accentis en verdere diversificatie geen topprioriteit is, blijven andere investeringen tot de mogelijkheden behoren, op voorwaarde dat de structuur en organisatie van de holding niet grondig hoeft te worden gewijzigd. Er worden dossiers onderzocht, maar de huidige organisatiestructuur laat niet toe om actief opportuniteiten te zoeken of een groot aantal investeringen grondig te monitoren. Een en ander verklaart waarom participaties buiten het domein van het vastgoed tot dusver beperkt zijn gebleven tot een belang van 50% in de Oostenrijkse vennootschap Clubhotel GmbH.

De beschikbare financiële middelen worden zo goed als mogelijk beheerd. Leningen aan derden die Iep Invest in het verleden occasioneel heeft verstrekt moeten in dat licht worden gezien: een opportuniteit voor de tijdelijke belegging van liquiditeiten tegen een beter rendement dan dat van gewone zicht- of termijnrekeningen. Sinds 2020 worden geen leningen aan derden meer verstrekt.

De belangrijkste financiële waardemeter voor de groep is de performantie van Accentis. Er worden dan ook geen afzonderlijke financiële doelstellingen gedefinieerd voor de activiteiten die uitsluitend betrekking hebben op Iep Invest. Dit zou geen toegevoegde waarde hebben, noch voor het begrijpen van de performantie, noch voor het stellen van verwachtingen.

De evaluatie en monitoring van de financiële prestaties is opgesplitst in:

• de prestatie van Accentis (evolutie van de huuropbrengst, investeringsplan, waardering van het vast actief door experten)
• de evolutie van de resultaten van de participatie in Clubhotel GmbH

Gezien de uiteenlopend aard van deze activiteiten is een allesomvattende KPI voor Iep Invest weinig informatief. De enige relevante doelstellingen voor de groep zijn die van Accentis en die worden dan ook in dit jaarverslag gedeeld. Verder worden de resultaten van Accentis en de overige resultaten in dit jaarverslag duidelijk van elkaar onderscheiden.

Jaarverslag 2022 Iep Invest nv

5/113