Iron Mountain Incorporated (NYSE:IRM) heeft op 10 december 2021 een definitieve overeenkomst gesloten voor de overname van 80% van ITRenew, Inc. van ZelnickMedia Corporation en anderen voor ongeveer $730 miljoen. Volgens de voorwaarden van de overeenkomst zal Iron Mountain bij het sluiten van de overeenkomst 80% van ITRenew verwerven op kas- en schuldvrije basis voor ongeveer $725 miljoen in contanten. De resterende 20% zal binnen drie jaar na de transactie in contanten worden overgenomen, met een minimum betaling van $200 miljoen en het uiteindelijke bedrag is afhankelijk van de prestaties van het bedrijf. De transactievergoeding komt overeen met een veelvoud van ongeveer 12x op basis van de trailing twelve-month EBITDA per 30 september 2021. Voor het jaar eindigend op 30 september 2021 rapporteerde ITRenew een totale omzet van meer dan $415 miljoen. De transactie is onderhevig aan goedkeuring door de regelgevende instanties en andere gebruikelijke sluitingsvoorwaarden en zal naar verwachting in het eerste kwartaal van 2022 worden afgerond. Op 28 december 2021 voltooide Iron Mountain Incorporated een onderhandse emissie van $750 miljoen. De opbrengst zal worden gebruikt om de contante vergoeding voor de overname te financieren, inclusief de terugbetaling van bepaalde uitstaande schulden van ITRenew en om gerelateerde vergoedingen en kosten te betalen. Jefferies Financial Group Inc. trad op als financieel adviseur en Payom M. Pirahesh, Dan Clivner, Angela Fontana, Banks Bruce, Rachel D. Kleinberg, Benjamin A. Rosemergy, Lauren A. Gallagher, Karen Kazmerzak, Robert S. Velevis, Stacy Horth-Neubert, Maureen M. Crough, Sven De Knop, Jen Fernandez, Katherine A. Roberts, Susan Fanning, Eric G. Hoffman, Patrick S. Casey, Russell G. Weiss, Dusan Clark, Angela M. Xenakis, en Michael D. Mann van Sidley Austin LLP traden op als juridisch adviseurs voor ITRenew, terwijl Morgan Stanley & Co. LLC optrad als financieel adviseur van Iron Mountain Incorporated. Michael J. Aiello, Megan Pendleton, Renee Pristas, Joseph Pari, Graham Magill, Paul Wessel, Aimee Adler, Frank Adams, Daniel Dokos, Nitin Konchady en Charan Sandhu van Weil, Gotshal & Manges LLP traden op als juridisch adviseurs voor Iron Mountain Incorporated. Iron Mountain Incorporated (NYSE:IRM) heeft de overname van 80% van ITRenew, Inc. van ZelnickMedia Corporation en anderen op 26 januari 2022 afgerond.