Piovan S.p.A. (BIT:PVN) heeft op 13 december 2021 een overeenkomst getekend voor de overname van Sewickley Capital, Inc. voor ongeveer $150 miljoen. De aankoopprijs bestaat uit een eerste betaling van ongeveer $125 miljoen, op een cash free / debt free basis; en de betaling van een potentiële earn-out tot een maximum van ongeveer $22 miljoen, te betalen in 2024 voor zover de Doelvennootschap bepaalde EBITDA groeidoelstellingen bereikt over de tijdsperiode 2021-2023. De transactie zal gefinancierd worden door een mix van een nieuwe schuldlijn ten bedrage van €100 miljoen ($113,2 miljoen) en een deel van de beschikbare contanten. De transactie zal geschieden via een fusie door oprichting waarbij Sewickley Capital zal opgaan in een Delaware-vennootschap die volledig in handen is van Piovan, met als gevolg dat IPEG een indirecte dochteronderneming van Piovan zal worden. Kirk Winstead (huidig CEO) en John G. Erkert (huidig CFO) en de respectieve managementteams van de bedrijven zullen in hun functie aan het roer van IPEG blijven. De transactie is unaniem goedgekeurd door de raad van bestuur van Piovan en de raad van bestuur van Sewickley Capital en heeft reeds de instemming gekregen van meer dan 90% van de aandeelhouders van Sewickley Capital. De afronding van de transactie is afhankelijk van de goedkeuring van de Amerikaanse antitrust-autoriteiten, die in het eerste kwartaal van 2022 wordt verwacht. Pricewaterhousecoopers Business Services Srl trad op als financieel adviseur en Due Diligence-leverancier voor Piovan S.p.A. White & Case LLP trad op als juridisch adviseur voor Piovan S.p.A. Clark Hill Thorp Reed, LLP trad op als juridisch adviseur voor IPEG Inc. Piovan S.p.A. (BIT:PVN) heeft de overname van Sewickley Capital, Inc. op 31 januari 2022 voltooid.