RS GROUP PLC (Alliance News) - RS Group PLC kan in het komende boekjaar te maken krijgen met druk op de marges, maar analisten van Liberum denken dat de staat van dienst aantoont dat dit een bedrijf is met "veel hefbomen om aan te trekken".
"Elke lijn van de P&L is latent aanwezig met opwaarts potentieel op langere termijn", meent de makelaar.
Afgelopen dinsdag zei de in Londen gevestigde distributeur van industriële en elektronische producten dat de inkomsten voor het jaar eindigend op 31 maart met 17% waren gestegen tot GBP 2,98 miljard, van GBP 2,55 miljard een jaar eerder, onder verwijzing naar de sterke groei van zijn industriële productassortimenten in Noord- en Zuid-Amerika, Europa, het Midden-Oosten en Afrika en Azië-Pacific.
De winst voor belastingen bedroeg 383,0 miljoen GBP, een stijging van 24% ten opzichte van 308,8 miljoen GBP in 2022.
Liberum verlaagde zijn aangepaste winst vóór belastingen voor 2024 met 3% op basis van de cijfers, maar blijft ongeveer 4% boven de verwachtingen.
De makelaar wees erop dat de bijdrage van de overname van Distrelec werd gecompenseerd door een voorzichtiger raming van de vergelijkbare omzet.
Liberum denkt dat er hefbomen zijn die het management kan gebruiken om de kosten te drukken, maar tegelijkertijd ligt de nadruk op het blijven investeren in mensen en infrastructuur om de groei op lange termijn te ondersteunen.
De broker verlaagde zijn koersdoel van 1.470 pence naar 1.460 pence, maar handhaafde een buy-rating.
"Het is nog vroeg dag voor de nieuw benoemde CEO, Simon Pryce, maar hij heeft de reeds lang bestaande doelstellingen van organische omzetgroei van >2x de markt herhaald," aldus Liberum.
"Er zal meer aandacht worden besteed aan het prioriteren van strategische initiatieven en het verbeteren van de uitvoering."
"De strategie is goed vastgesteld en wij zien geen noodzaak tot verandering," aldus Liberum.
De aandelen van RS Group stegen vrijdag in Londen met 1,0% tot 805,40 pence.
Door Jeremy Cutler, Alliance News verslaggever
Opmerkingen en vragen aan newsroom@alliancenews.com
Copyright 2023 Alliance News Ltd. Alle rechten voorbehouden.
