SATS LTD. Het netwerk van de gecombineerde entiteit bestrijkt handelsroutes die verantwoordelijk zijn voor meer dan 50% van het wereldwijde luchtvrachtvolume, aldus de bedrijven in een verklaring op woensdag.
Kerry Mok, CEO van SATS, noemde de transactie "een transformatiemogelijkheid voor SATS" en zei dat hierdoor een wereldleider zou ontstaan.
Volgens SATS wordt WFS door de transactie gewaardeerd op een bedrijfswaarde van 2,25 miljard euro en zal SATS 1,7 miljard dollar aan eigen vermogen aantrekken om de aankoop te financieren.
SATS koopt WFS van een dochteronderneming van de Amerikaanse participatiemaatschappij Cerberus Capital Management.
Volgens SATS zal de groep door de overname de eerste plaats innemen in een sector waartoe ook luchtvaartdienstverlener Swissport en de wereldwijde luchthaven- en reisdienstverlener dnata behoren.
SATS heeft een marktwaarde van 4,35 miljard S$ (3 miljard $) en heeft volgens de gegevens van Refinitiv Temasek Holdings als grootste aandeelhouder.
SATS zei dat Temasek, met een belang van 41%, een onherroepelijke toezegging had gedaan om voor de transactie te stemmen.
Vorige week meldde Bloomberg News dat SATS financiering had gezocht voor een mogelijke deal met een waarde van ongeveer 3 miljard dollar.
SATS had de beurs van Singapore verteld dat het in gesprek was om WFS te kopen, maar zei dat het Bloomberg-rapport "materieel onjuiste feiten" bevatte.
De handel in SATS-aandelen, die de afgelopen week met 5,4% daalden, werd eerder op woensdag stilgelegd.
SATS zei dat de aankoop "onmiddellijk financieel voordeel" zou opleveren op proformabasis en de winst per aandeel van SATS met 78% zou doen stijgen van 1,8 cent in maart tot 3,2 Singapore cents en de inkomsten met meer dan 200%.
WFS rapporteerde 1,722 miljard euro aan inkomsten en een winst voor rente, belastingen, afschrijvingen en amortisatie van 232 miljoen euro voor het jaar dat eindigde in maart 2022.
WFS, opgericht in 1984, is 's werelds grootste logistieke dienstverlener voor luchtvracht en een belangrijke aanbieder van grondafhandeling en technische diensten. Het bedrijf heeft meer dan 300 klanten en stelt 32.300 mensen tewerk.
SATS heeft toegezegde financiering voor de aankoop van WFS via een overbruggingsfaciliteit. Het basisfinancieringsplan bestaat uit interne liquide middelen en een kapitaalverhoging bij bestaande aandeelhouders en nieuwe strategische investeerders.
De deal zal naar verwachting in maart 2023 worden afgerond.
BofA Securities is de belangrijkste financiële adviseur bij de transactie, terwijl DBS Bank de financiële adviseur is. ($1 = 1,0458 euro) ($1 = 1,4468 Singaporese dollar) (Verslaggeving door Yantoultra Ngui; geschreven door Anshuman Daga; redactie door Muralikumar Anantharaman en Elaine Hardcastle)
