Silver Lake Resources Limited heeft bevestigd dat het de overname van Harte Gold Corp. (Harte Gold) en bezit nu, via Hart Gold, een 100% belang in de Sugar Zone mijn en het bijbehorende 81.287 hectare grote landpakket in een veelbelovend gouddistrict in Noord Ontario. Ontario is een 'tier one' mijnbouw jurisdictie en de acquisitie van de Sugar Zone mijn voegt een derde activiteit toe aan Silver Lake's productie portfolio, die alle gelegen zijn in zeer begiftigde mijnbouw jurisdicties. De uiteindelijke aankoopprijs voor de overname van Harte Gold bedraagt USD 102 miljoen. Bij het afronden van de acquisitie heeft Silver Lake er ook voor gekozen om de "out of the money hedge book" van Harte Gold af te sluiten voor USD 24,8 miljoen. Om te profiteren van de heersende goudprijs heeft Silver Lake gelijktijdig een vooruitbetaling van USD 22 miljoen gedaan voor 11.928 ounces goud, te leveren in de komende 12 maanden. De Sugar Zone mijn bevindt zich in een gevestigde mijnbouwprovincie, in de nabijheid van transportcorridors, elektriciteitsnet, gevestigde mijnbouwdiensten en leveranciers. De Sugar Zone mijn is in 2019 met de productie begonnen en is een van Ontario's meest recente en hoogwaardigste goudmijnen. De meest recente minerale reserve (van 30 december 2020) bedraagt 797.000 ounces bij 7,2 g/t. In het kalenderjaar 2021 produceerde de Sugar Zone mijn 257.281 ton bij 6,5 g/t voor 51.453 ounces, wat consistent was met de herziene guidance range van Harte Gold. Silver Lake is begonnen met een herziening van de activiteiten in de Sugar Zone mijn met als doel het leveren van materiële operationele verbeteringen en een lage kapitaalintensieve groeistrategie om de geïnstalleerde infrastructuur en de huidige minerale bron te benutten. De meest recente minerale bron (gedateerd 30 september 2020) van 1,64 miljoen ounces met een gradatie van 10,9 g/t2 blijft open langs de lijn en op diepte met onvoldoende exploratiewerk buiten de bestaande minerale bron, die het potentieel voor extra ontdekkingen ondersteunt. Silver Lake bezit nu een van de grootste exploratievelden in een veelbelovend metaaldistrict in Canada. Toekomstige regionale exploratie zal profiteren van de aanzienlijke gegevensverzameling en boorprogramma's die de afgelopen twee jaar door Harte Gold zijn voltooid. De overname van Sugar Zone is een aanvulling op de strategie van Silver Lake om superieure rendementen voor de aandeelhouders te realiseren door Silver Lake te positioneren als een toonaangevend goudgroei-aandeel op de ASX met een evenwichtige portefeuille van activiteiten en groeiprojecten in eersteklas mijnbouwjurisdicties, ondersteund door een robuuste balans en vrije kasstroomgeneratie. Samenvatting van de belangrijkste acquisitievoorwaarden: Silver Lake heeft de overname van Harte Gold afgerond via de Canadese CCAA procedure. De overname omvatte een aantal transacties met een combinatie van contanten en aandelen voor een totaalbedrag van USD 102 miljoen. Overname van Harte Gold: Silver Lake kocht schuldfaciliteiten van BNP Paribas (BNP) tegen nominale waarde van USD 65,3 miljoen. Parallel daaraan onderhandelde Silver Lake met BNP over een exclusief recht om de hedge-portefeuille van Harte Gold te sluiten of te noveren, waarbij BNP zich ertoe verbond geen alternatieve transactie te steunen waarbij de hedge-portefeuille niet werd gesloten. Silver Lake heeft een "debtor in possession" lening van CAD 10,8 miljoen (USD 8,5 miljoen) ter beschikking gesteld, waarvan CAD 1,9 miljoen (USD 1,5 miljoen) is opgenomen bij de afsluiting. De niet-opgenomen contanten zullen aan Silver Lake worden teruggegeven. De kosten van de CCAA en het faillissementsproces bedroegen USD 1,6 miljoen. Silver Lake heeft 27,0 miljoen volgestorte gewone aandelen uitgegeven aan Harte Gold en USD 5,9 miljoen in contanten betaald, na realisatie van de opbrengsten uit de daaropvolgende verkoop van aandelen, ter voldoening van de USD 33,8 miljoen financieringsfaciliteit die Harte Gold verschuldigd is aan Appian Capital Advisory LLP (Appian). De kaspositie van Harte Gold bedraagt bij de afsluiting ~CAD 6,5 miljoen, zonder schulden en met een schuldsaldo van CAD 10,3 miljoen.