SMG Industries Inc. (OTCPK:SMGI) heeft een transactieovereenkomst gesloten om Barnhart Transportation, LLC, Barnhart Fleet Maintenance, LLC, Lake Shore Logistics, LLC, Lake Shore Global Solutions, LLC, Legend Equipment Leasing, LLC en Route 20 Tank Wash, LLC over te nemen van Bryan S. Barnhart en Timothy W. Barnhart voor $53,3 miljoen op 7 juli 2023. De prijs omvat $26 miljoen betaald in contanten bij de afsluiting. Als onderdeel van de transactie ontvingen de belangrijkste eigenaren van Barnhart $19,25 miljoen van de aankoopprijs in de vorm van gewone SMGI-aandelen, ontvingen $5 miljoen aan SMGI preferente aandelen en ontvingen een promesse van $3 miljoen van SMGI. De transactie werd gefinancierd door middel van een doorlopende kredietfaciliteit van $25 miljoen van een nationale kredietverstrekker, met $16,4 miljoen beschikbaar en $10,9 miljoen gefinancierd bij sluiting, waardoor $5,5 miljoen aan extra liquiditeit beschikbaar bleef op de doorlopende kredietfaciliteit na sluiting. Daarnaast werd een senior secured termijnlening van $31,7 miljoen bij een termijnleningverstrekker gebruikt om de aankoopprijs te financieren. De opbrengsten van deze twee nieuwe senior secured kredietverstrekkers werden gebruikt om de acquisitie te financieren, een deel van de bestaande schuld van SMGI te herfinancieren die niet omgezet werd in gewone SMGI-aandelen bij het sluiten van de overeenkomst, en om de bijbehorende transactie- en professionele kosten en uitgaven te dekken. B. Riley Securities, Inc. trad op als financieel adviseur en Jon Nygren en Ben Stacke van Faegre Drinker Biddle & Reath LLP traden op als juridisch adviseur van SMG Industries Inc. W. Todd Metzger van Scopelitis, Garvin, Light, Hanson & Feary PLC trad op als juridisch adviseur voor Barnhart Transportation, LLC.

SMG Industries Inc. (OTCPK:SMGI) heeft de overname afgerond van Barnhart Transportation, LLC, Barnhart Fleet Maintenance, LLC, Lake Shore Logistics, LLC, Lake Shore Global Solutions, LLC, Legend Equipment Leasing, LLC en Route 20 Tank Wash, LLC van Bryan S. Barnhart en Timothy W. Barnhart op 10 juli 2023.