Xali Gold Corp. kondigt aan dat het boorprogramma voor metallurgisch testwerk op de residuen van de Mexicaanse mijn in El Oro, Mexico is voltooid en dat de monsters worden voorbereid voor verzending naar het laboratorium van Kappes, Cassiday & Associates in Reno, Nevada voor metallurgisch testwerk. Om ervoor te zorgen dat het boorprogramma de volledige omvang van de residuen evalueerde, werd het programma uitgebreid van de oorspronkelijk geplande 20 boringen naar 34 boringen met een gemiddelde diepte van 20 meter.

Het recente boorprogramma stelde ook vast dat de gemiddelde diepte van de residuen iets dieper is dan eerdere studies. De boringen werden uitgevoerd door Major Drilling Group International met behulp van een sonische boorinstallatie. Zoals vermeld in Xali Gold News Releases van 15 april 2024 en 16 mei 2024, heeft de onderneming een intentieverklaring ondertekend om een koopovereenkomst aan te gaan met KCA voor het opwerkingsproject van residuen van de Mexicaanse mijn (het "El OroTailings Project"), waarin is bepaald dat KCA goud en zilver uit de residuen zal terugwinnen en verkopen en vervolgens aan Xali Gold een bruto royalty zal betalen gelijk aan 4% van de verkoopopbrengst van al het geproduceerde goud en zilver, verminderd met eventuele royalty's die verschuldigd en betaalbaar zijn aan anderen (de gemeente El Oro), maar in geen geval minder dan 3% bruto royalty.

Sinds de ondertekening van de LOI met Xali Gold, heeft KCA samen met Starcore International Mines Ltd. ("Starcore") een team gevormd. ("Starcore") om een joint venture ("JV") op te richten waarbij ze de middelen zouden delen voor de opwerking van de Mexicaanse mijnresten, onder optie aan Xali Gold van de gemeente El Oro in Mexico. De residuen waren het onderwerp van een National Instrument 43-101 Resource Study in 2014, waarin werd gerapporteerd dat de residuen een Inferred Mineral Resource Estimate bevatten van 1,27 miljoen ton bij een goudgehalte van 2,94 gram per ton ("gpt") en 75,12 gpt zilver (3,85 gpt goudequivalent) met 119.900 ounces goud en 3.061.200 ounces zilver. Het recente werk van KCA heeft geresulteerd in een geschatte terugwinning van meer dan 75% van het goud en zilver.

Deze resultaten zijn gebaseerd op composieten die niet de volledige diepte van de residuen bereikten. Hoewel de gegevens aangeven dat de residuen mineralogisch uniform zijn, werd het nieuwe boorprogramma ontworpen om monsters te leveren voor metallurgische testen om deze veronderstelling te bevestigen. De residuen van de Mexico-mijn liggen op land dat eigendom is van de gemeente El Oro.

Het schoonmaken van deze residuen zal potentiële milieurisico's elimineren en tegelijkertijd een groot stuk land vrijmaken dat de gemeente kan gebruiken voor verdere ontwikkeling.