Zargon Oil & Gas Ltd. rapporteerde niet-geauditeerde winst- en productieresultaten voor het tweede kwartaal en de zes maanden eindigend op 30 juni 2017. Voor het kwartaal rapporteerde het bedrijf een bruto aardolie- en aardgasomzet van CAD 9,40 miljoen tegen CAD 13,53 miljoen voor dezelfde periode een jaar geleden. De kasstroom uit bedrijfsactiviteiten bedroeg CAD 1,14 miljoen of CAD 0,04 per basisaandeel tegenover CAD 3,56 miljoen of CAD 0,12 per basisaandeel voor dezelfde periode een jaar geleden. De daling van de kasstroom op jaarbasis is voornamelijk te wijten aan de verkoop van vastgoed in het derde kwartaal van 2016. De kasstromen gebruikt in bedrijfsactiviteiten bedroegen CAD 0,59 miljoen tegenover kasstromen uit bedrijfsactiviteiten van CAD 1,18 miljoen voor dezelfde periode een jaar geleden. Het nettoverlies bedroeg CAD 1,71 miljoen of CAD 0,06 per basisaandeel tegenover CAD 5,27 miljoen of CAD 0,17 per basisaandeel voor dezelfde periode een jaar geleden. De netto kapitaaluitgaven bedroegen CAD 2,13 miljoen tegen CAD 1,26 miljoen voor dezelfde periode een jaar geleden. De kapitaaluitgaven voor het tweede kwartaal van 2017 bedroegen CAD 2,13 miljoen en werden voornamelijk toegewezen aan kosten voor de olie-exploitatie in verband met uitgaven voor faciliteiten, waterfloodimplementatie en putreactivatie. Deze uitgaven voor het tweede kwartaal omvatten CAD 0,50 miljoen aan uitgaven in verband met het Little Bow ASP-project (CAD 0,15 miljoen exploitatie en CAD 0,35 miljoen chemische kosten). Over de zes maanden rapporteerde de onderneming een bruto-omzet uit aardolie en aardgas van CAD 19,09 miljoen, tegenover CAD 23,15 miljoen over dezelfde periode een jaar geleden. De kasstroom uit bedrijfsactiviteiten bedroeg CAD 2,64 miljoen of CAD 0,09 per basisaandeel tegenover CAD 3,17 miljoen of CAD 0,10 per basisaandeel voor dezelfde periode een jaar geleden. De kasstromen uit bedrijfsactiviteiten bedroegen CAD 1,94 miljoen tegenover CAD 3,25 miljoen voor dezelfde periode een jaar geleden. Het nettoverlies bedroeg CAD 2,25 miljoen of CAD 0,07 per basisaandeel tegenover CAD 14,09 miljoen of CAD 0,46 per basisaandeel voor dezelfde periode een jaar geleden. De netto-investeringsuitgaven bedroegen CAD 4,64 miljoen tegenover CAD 3,73 miljoen voor dezelfde periode een jaar geleden. De nettoschuld bedroeg CAD 36,06 miljoen op 30 juni 2017 tegen CAD 122,26 miljoen op 30 juni 2016. Voor het kwartaal rapporteerde het bedrijf een gemiddelde dagelijkse productie van olie en vloeistoffen van 1.921 bbl/d tegen 3.413 bbl/d voor dezelfde periode een jaar geleden. De gemiddelde dagproductie van aardgas bedroeg 3,47 mmcf/d tegen 3,58 mmcf/d voor dezelfde periode een jaar geleden. De productie in het tweede kwartaal van 2017 bedroeg gemiddeld 2.500 vaten olie-equivalent per dag, een daling van 3% ten opzichte van het voorgaande kwartaal van 2.579 vaten olie-equivalent per dag en een daling van 38% ten opzichte van het tweede kwartaal van 2016 van 4.010 vaten olie-equivalent per dag, dat zijn zuidoostelijke Saskatchewan en bepaalde Alberta-activa had omvat die in het derde kwartaal van 2016 werden verkocht. Voor de zes maanden rapporteerde het bedrijf een olie en vloeistoffen gemiddelde dagelijkse productie van 1.968 bbl/d tegen 3.458 bbl/d voor dezelfde periode een jaar geleden. De gemiddelde dagproductie van aardgas bedroeg 3,43 mmcf/d tegen 3,81 mmcf/d voor dezelfde periode een jaar geleden. Voor de zes maanden, bedroeg de productie gemiddeld 2.540 vaten olie-equivalent per dag tegen 4.093 vaten olie-equivalent per dag voor dezelfde periode een jaar geleden. Voor de rest van 2017 begroot Zargon CAD 3,16 miljoen aan kapitaaluitgaven die naar verwachting het effect van Zargon's basisproductiedalingspercentage van minder dan 10% per jaar volledig zal compenseren. Het kapitaalprogramma zal gericht zijn op de Little Bow non-ASP waterflood modificaties en reactiveringen, Truro, North Dakota waterflood modificaties, Bellshill Lake pompoliebron optimalisaties en Little Bow ASP project polymeer kosten. Het resterende kapitaalprogramma voor 2017 omvat niet het boren van een van de 11 onontwikkelde olie-exploitatieputten die zijn opgenomen in het McDaniel 2016-jaareindreserveverslag, of de hervatting van de Little Bow alkaline- en oppervlakte-actieve injecties. Deze groeikapitaaluitgaven zullen bijkomende financiering vereisen, overeenkomstig het initiatief voor strategische alternatieven. In een persbericht van 12 december 2016 over de kapitaalbegroting, gaf Zargon voor 2017 een richtniveau van 2.500 vaten olie-equivalent per dag. De productievolumes van de eerste helft van 2017 van 2.540 vaten olie-equivalent per dag overtroffen de richtniveaus, en de onderneming verwacht ook de 2.500 vaten olie-equivalent per dag richtniveaus te overtreffen voor de rest van het jaar. Deze richtniveaus zijn gebaseerd op het ongewijzigde CAD 7,80 miljoen 2017 kapitaalprogramma, waarvan de eerste helft uitgaven van CAD 4,64 miljoen een onevenredig niveau van faciliteit, waterflood implementatie en put reactiveringsuitgaven omvatten die extra productievolumes zullen opleveren in de tweede helft van 2017.