BITCOIN (BTC/EUR) 
Hier zijn enkele trends die door marktdeelnemers en analisten zijn vastgesteld voor de ETF-sector in het tweede kwartaal en daarna.
JAPAN
Nu de Nikkei 225 benchmarkindex voor het eerst sinds 1989 een recordhoogte noteert, stromen beleggers massaal naar ETF's voor één land die zich op Japan richten. Vanaf de laatste dagen van het eerste kwartaal had de groep ETF's een instroom van $3,3 miljard - meer dan de helft van de $6,2 miljard die ze in 2023 als geheel aantrokken, volgens gegevens van State Street Global Advisors. Bijna een derde van dat bedrag, $996 miljoen, stroomde naar één ETF, het WisdomTree Japan Hedged Equity Fund, volgens gegevens van VettaFi. Dat fonds, dat het valutarisico uitsluit, is bijzonder aantrekkelijk voor zowel beleggers als handelaren nu de yen naar een dieptepunt in 34 jaar is gedaald.
VOORBIJ DE "MAGNIFICENT SEVEN
De gegevens van State Street laten zien dat het leiderschap van de Amerikaanse aandelenmarkt breder lijkt te worden dan alleen megacap technologieaandelen. Terwijl technologiegerichte ETF's $9 miljard binnenhaalden in de eerste drie maanden van het jaar, kwam daarvan slechts $500 miljoen binnen in maart, zei Matthew Bartolini, hoofd van SPDR Americas Research bij State Street. Ter vergelijking, zei hij, "energie-ETF's haalden $1,2 miljard binnen; industriële fondsen nog eens $1 miljard, en onroerend goed $2 miljard."
Beleggers toonden in het eerste kwartaal ook een groeiende interesse in waardeaandelen, merkte Brian Kraus op, senior vice president voor systematische ETF's bij Hartford Funds. Hij merkte op dat de Russell 1000 Value Index in maart 5,25% steeg, terwijl de Russell 1000 Growth slechts 2,78% steeg.
de richtlijn in de gaten houden; obligatie-ETF's in de gaten houden
Actief beheerde obligatie-ETF's blijven activa vergaren en groeien in aantal en focus, zelfs nu de focus verschuift naar verschillende segmenten van dat universum naarmate beleidsmakers van de Federal Reserve dichter bij een renteverlaging komen. Drew Pettit, directeur ETF-strategie bij Citigroup, wijst op de "risk on" rotatie die vooral ETF's voor bedrijfsobligaties heeft gestimuleerd en waarschuwt dat "het nemen van risico's bijzonder agressief is geworden" in deze ruimte.
NIEUWE SPELERS DOEN HUN INTREDE
Terwijl de drie grootste spelers -- BlackRock, Vanguard en State Street -- nog steeds zo'n 75% van de activa op de Amerikaanse ETF-markt van $8,2 biljoen voor hun rekening nemen, groeien nieuwkomers sneller. Het debuut van het Fidelity Wise Origin Bitcoin Fund, met een vermogen van $10 miljard, veroorzaakte een stijging van 16% in het totale ETF-vermogen van Fidelity, volgens TrackInsight, het dubbele van dat van Vanguard en het drievoudige van de groei van State Street. De markt houdt ook Invesco, Capital Group, Dimensional Fund Advisors en zelfs kleinere spelers, zoals Janus Henderson, scherp in de gaten.
NIEUWE RISICO'S, NIEUWE STRATEGIEËN
Volgens Pettit van Citigroup blijven beleggers zich voorlopig meer richten op blootstelling aan de brede markt dan op opkomende risico's. Hij verwacht echter dat dit zal veranderen naarmate de markt zich verder ontwikkelt. Maar hij verwacht dat dit zal veranderen naarmate de komende maanden vorderen en geopolitieke zorgen en marktvolatiliteit het risicobewustzijn doen toenemen. "Naarmate er meer van die risico's opduiken," zei hij, "zullen beleggers zich meer gaan richten op meer specifieke, gerichte ETF's," zoals sectorfondsen.
