Brent crude futures daalde $1,70, of 1,9%, naar $89,47 per vat tegen 0053 GMT.
De Amerikaanse West Texas Intermediate crude stond op $85,29 per vat, een daling van $1,62, of 1,9%.
"Het lijkt erop dat de katalysator Israël is die zegt dat het alle troepen op één brigade na heeft teruggetrokken uit de zuidelijke Gazastrook, waarschijnlijk als reactie op de toenemende internationale druk en om de spanningen te deëscaleren nadat het vorige week hooggeplaatste Iraanse commandanten in Syrië heeft gedood," zei marktanalist Tony Sycamore van IG.
Israël en Hamas stuurden teams naar Egypte voor nieuwe besprekingen over een mogelijk staakt-het-vuren in de aanloop naar de Eid-feestdagen, waardoor de spanningen in het Midden-Oosten afnamen die vorige week de olieprijzen met meer dan 4% deden stijgen uit vrees voor een onderbreking van de bevoorrading.
De Israëlische minister van Defensie Yoav Gallant zei op zondag dat Israël klaar is om elk scenario aan te pakken dat zich met Iran kan voordoen, nadat Teheran had gedreigd met vergelding voor het doden van Iraanse generaals op 1 april.
De grootste olie-exporteur ter wereld, Saoedi-Arabië, verhoogde in mei de officiële verkoopprijzen voor alle ruwe olie naar Azië, zoals verwacht, nadat het aanbod van zware olie krapper werd.
Een offshore platform van Mexico's nationale oliemaatschappij Pemex werd zaterdag getroffen door een brand, waarbij ten minste één contractant om het leven kwam. Dit komt nadat Pemex haar handelseenheid had gevraagd om in april tot 436.000 vaten per dag aan export van ruwe olie te annuleren.
Analisten van Goldman Sachs verwachten echter dat Brent onder de $100 per vat zal blijven in hun basisscenario dat uitgaat van een reeds solide vraag, geen verdere geopolitieke klappen voor het olieaanbod en dat de verhoogde reservecapaciteit OPEC+ ertoe zal aanzetten om de productie in het derde kwartaal te verhogen.
In de Verenigde Staten stegen de olieplatforms vorige week met twee tot 508, terwijl de gasplatforms met twee daalden tot 110, het laagste aantal sinds januari 2022, aldus Baker Hughes in zijn rapport van vrijdag.
Het Amerikaanse werkgelegenheidsrapport versloeg vrijdag de verwachtingen, wat suggereert dat de economie het eerste kwartaal op een solide basis heeft afgesloten en mogelijk de verwachte renteverlagingen door de Federal Reserve dit jaar uitstelt.
De Fed kan renteverlagingen uitstellen te midden van sterke Amerikaanse economische gegevens en een krappe arbeidsmarkt, zei de onafhankelijke analist Tina Teng uit Auckland.
Beleggers zullen de consumentenprijsindexgegevens van de VS en China, die later deze week worden verwacht, bestuderen voor verdere aanwijzingen over de timing van mogelijke renteverlagingen door de Fed en om de economische gezondheid van 's werelds twee grootste olieconsumenten te peilen. (Verslaggeving door Florence Tan; Bewerking door Stephen Coates en Jamie Freed)
