Het overnamebod is afhankelijk van de voltooiing van de nieuwe schuldverkoop, waarbij nogaholding sukuk zal aanbieden met een looptijd van zeven of tien jaar.
Nogaholding zal "alle" obligaties kopen die in 2018 zijn uitgegeven voor een bedrag van $750 miljoen, onder bepaalde voorwaarden, aldus de indiening.
Het overnamebod en de nieuwe uitgifte zijn bedoeld om de balans en looptijdprofielen van de onderneming te beheren, aldus de indiening.
Voor de nieuwe sukuk-uitgifte zullen Bank ABC, Citi, FAB, HSBC, JPMorgan en National Bank of Bahrain beleggersgesprekken organiseren, waaronder een wereldwijde beleggersgesprek op maandag, bleek uit het document van de bank over de geplande schuldverkoop.
Obligatiehouders hebben tot 22 mei de tijd om hun papier in te schrijven. De prijsbepaling en toewijzing van de nieuwe obligaties wordt voor die tijd verwacht, aldus het document over de tenderaanbieding.
Nogaholding maakte vorig jaar een nettowinst van $1,059 miljard na $466 miljoen in 2021 en een nettoverlies van $130 miljoen in 2020, volgens een presentatie voor investeerders.
Het bedrijf heeft Boston Consulting Group ingehuurd om te helpen bij het ontwikkelen van een nationale energiestrategie voor Bahrein en een operationele strategie voor nogaholding.
In november vertelde Mark Thomas, CEO van nogaholding, aan Reuters dat over deze strategieën waarschijnlijk binnen zes maanden een besluit zou worden genomen en dat de implementatie een jaar later zou beginnen.
Bahrein, een kleine niet-OPEC olieproducent, heeft een "Junk"-rating en is een van de landen met de meeste schulden in de regio. Dankzij de hoge olieprijzen vorig jaar daalde het begrotingstekort met 81,3% tot $474 miljoen, zo bleek uit de presentatie voor investeerders. (Verslaggeving door Yousef Saba; Bewerking door Kirsten Donovan en Mark Potter)
