De dollar bereikte een nieuw hoogste punt in 34 jaar ten opzichte van de yen, na een groeiende verwachting dat de aanhoudende inflatiedruk in de Verenigde Staten de rente daar langer hoger zal houden.
MSCI's breedste index van Aziatisch-Pacifische aandelen buiten Japan daalde 0,7% nadat Iran zaterdag laat explosieve drones en raketten lanceerde op Israël, als vergelding voor een vermoedelijke Israëlische aanval op zijn consulaat in Syrië op 1 april.
De dreiging van een uitbarsting van open oorlog tussen de aartsvijanden in het Midden-Oosten en het gesleep in de Verenigde Staten heeft de regio op zijn kop gezet. De Amerikaanse president Joe Biden waarschuwde premier Benjamin Netanyahu dat de VS niet zullen deelnemen aan een tegenoffensief tegen Iran.
Israël zei dat "de campagne nog niet voorbij is".
Een gevoel van nervositeit overviel de markten in Azië maandag te midden van de escalerende geopolitieke spanningen, waarbij de Japanse Nikkei met 1% daalde, terwijl de Australische S&P/ASX 200 index bijna 0,5% verloor.
De Hang Seng Index in Hongkong daalde met 0,63%.
De vlucht naar veiligheid stuurde goud meer dan 0,5% omhoog naar $2.356,39 per ounce en hield de dollar stabiel.
De olieprijzen reageerden echter nauwelijks op het nieuws, omdat handelaren grotendeels rekening hadden gehouden met een vergeldingsaanval van Iran die de toeleveringsketens waarschijnlijk verder zou verstoren. Hierdoor piekte de Brent crude futures vorige week op $92,18 per vat, het hoogste niveau sinds oktober.
Brent stond 0,24% lager op $90,23 per vat, terwijl de Amerikaanse West Texas Intermediate crude futures 0,35% daalden naar $85,36 per vat.
"De belangrijkste risico's voor de wereldeconomie zijn of dit nu escaleert in een breder regionaal conflict, en wat de reactie daarop is op de energiemarkten," zei Neil Shearing, groepseconoom bij Capital Economics.
"Een stijging van de olieprijzen zou de inspanningen om de inflatie in de geavanceerde economieën terug te brengen naar het doel bemoeilijken, maar zal alleen een wezenlijke invloed hebben op de beslissingen van de centrale banken als de hogere energieprijzen doorwerken in de kerninflatie."
Amerikaanse aandelenfutures tikten hoger, na een zware selloff op Wall Street op vrijdag toen de resultaten van grote Amerikaanse banken geen indruk maakten.
S&P 500 futures en Nasdaq futures stegen elk ongeveer 0,4%.
De EUROSTOXX 50 futures stegen 0,22%, terwijl de FTSE futures 0,5% daalden.
China was echter een uitschieter, met aandelen die hoger stegen nadat de effectenregulator van het land vrijdag ontwerpregels publiceerde om het toezicht op bedrijfsnoteringen, delistings en computergestuurde programmahandel te versterken.
Marktdeelnemers beschouwden de stap als een positief signaal om de kwakkelende Chinese aandelenmarkt te verbeteren en de belangen van beleggers te beschermen.
De blue-chip CSI300 index steeg bijna 2%, terwijl de Shanghai Composite index 1,2% steeg.
RENTE HEROVERWEGEN
Elders bleef de rente op Amerikaanse staatsobligaties dicht bij de recente hoogtepunten, terwijl handelaren hun verwachtingen over het tempo en de omvang van renteverlagingen door de Federal Reserve dit jaar naar beneden bijstelden.
De 10-jaars benchmarkrente stond het laatst op 4,5605%, terwijl de tweejaars rente dicht bij het 5%-niveau bleef en het laatst op 4,9269% stond.
Een aanhoudende reeks veerkrachtige Amerikaanse economische cijfers, met name het hoger dan verwachte inflatierapport van vorige week, heeft bijgedragen aan het standpunt dat de Amerikaanse rente langer hoger kan blijven en dat een versoepelingscyclus van de Fed waarschijnlijk niet in juni zal beginnen.
Futures wijzen nu op ongeveer 44 basispunten aan verwachte versoepeling dit jaar, een enorme terugval ten opzichte van de 160 basispunten die aan het begin van het jaar waren ingeprijsd.
Deze ommekeer in de rentevooruitzichten heeft op zijn beurt de dollar op hol doen slaan, waardoor deze maandag een piek van 34 jaar bereikte op 153,85 yen.
De euro en het pond sterling werden op dezelfde manier vastgehouden in de buurt van dieptepunten in vijf maanden.
"Wij hebben onze prognoses voor de Amerikaanse FOMC bijgewerkt en het tijdstip van de start van de renteverlagingscyclus verschoven van juli naar september 2024," zei Kristina Clifton, senior econoom bij Commonwealth Bank of Australia.
"De Amerikaanse CPI was sterker dan verwacht in de eerste drie maanden van 2024. Wij verwachten dat er een reeks inflatieprints van 0,2%/maand of lager nodig is om de Fed het vertrouwen te geven dat de inflatie duurzaam lager kan blijven en dat de rente niet op een restrictief niveau hoeft te blijven."
Een groot aantal beleidsmakers van de Fed zal deze week spreken, waaronder voorzitter Jerome Powell, die meer duidelijkheid zou kunnen geven over het toekomstige pad van de Amerikaanse rente.
De verschuiving in de renteverwachtingen heeft een halt toegeroepen aan de razendsnelle rally van bitcoin, nadat 's werelds grootste cryptocurrency dit jaar herhaaldelijk nieuwe records had gevestigd dankzij stromen naar nieuwe spot bitcoin exchange-traded funds en verwachtingen van aanstaande verlagingen door de Fed.
Bitcoin daalde met meer dan 3% naar $65.010, mede onder druk van de wereldwijde 'risk-off' stemming.
