De pan-Europese STOXX 600 index steeg 0,2%, na eerder in de sessie tot 0,5% te zijn gedaald.
Beleggers kochten in defensieve sectoren zoals nutsbedrijven en gezondheidszorg, die als relatief immuun voor economische cycli worden beschouwd, terwijl ze mijnbouw- en energieaandelen verkochten nadat economische cijfers deze week de vertragende bedrijfsactiviteit in Europa en China aan het licht brachten.
"De aandelenmarkten zullen de komende maanden onder druk blijven staan. Het verhaal in Europa is stagnatie en mogelijk een recessie," zei Rupert Thompson, hoofdeconoom bij Kingswood Group.
"De zwakke bedrijvigheid betekent dat de markt het einde van de renteverhogingen verwacht en het is vrij onwaarschijnlijk dat de Europese Centrale Bank (ECB) de markt zal choqueren door de rente deze maand te verhogen."
Het sombere economische beeld wordt nog verergerd door gegevens
dat de Duitse industriële productie in juli iets meer is gedaald dan verwacht.
Rentefutures impliceren dat beleggers een kans van 64% inschatten dat de ECB de rente volgende week zal handhaven, zelfs nu beleidsmakers
waarschuwden
onlangs waarschuwden dat de beslissing nog in de lucht hing en dat een renteverhoging tot de opties behoorde die op tafel lagen.
Nu de economische activiteit in de 20 landen die de euro gebruiken afneemt en de inflatie afneemt, wedden beleggers dat de ECB op 14 september een einde zal maken aan haar reeks van negen opeenvolgende renteverhogingen, ook al houdt ze de deur open voor verdere stappen.
Ondertussen wordt algemeen verwacht dat de Federal Reserve de rente stabiel zal houden tijdens haar vergadering later deze maand, maar de sterker dan verwachte Amerikaanse economische cijfers deze week voedden de verwachtingen dat de leenkosten langer hoger zullen blijven.
Mijnbouwers daalden het meest in Europa, met een daling van 1,6%, toen de prijzen van de meeste metalen daalden ten opzichte van een sterke dollar.
Techaandelen daalden 0,8%, door een bericht dat China zijn iPhone-verbod wil uitbreiden naar staatsbedrijven en -agentschappen.
Apple daalde meer dan 2% in de Amerikaanse voorbeurshandel, terwijl Europese leveranciers zoals Ams, STMicroelectronics en Infineon tussen 1,2% en 1,8% daalden.
Er was echter een lichtpuntje toen de aandelen van Direct Line Insurance Group met 17,4% stegen nadat de Britse motor- en woningverzekeraar een betere bedrijfswinst voorspelde voor 2024. (Verslaggeving door Sruthi Shankar in Bengaluru; Bewerking door Sherry Jacob-Phillips en Sonia Cheema)
