S&P/ASX 200 
De S&P/ASX 200 index sloot 0,4% lager op 7.253,20, na dinsdag 0,5% te zijn gestegen.
De Reserve Bank of Australia (RBA) hield dinsdag haar rentetarieven stabiel op het hoogste niveau van 4,10% in 11 jaar, en zei meer tijd nodig te hebben om het effect van eerdere verhogingen te beoordelen.
Maar gouverneur Philip Lowe herhaalde eerdere waarschuwingen dat een verdere aanscherping van het monetaire beleid nodig zou kunnen zijn omdat "de inflatie nog steeds te hoog is en dat nog wel even zal blijven".
"Ik denk dat we gisteren een beetje een opluchtingsrally hebben gekregen en vandaag hebben we een beetje realiteitsbeten op het gebied van rentetarieven," zei Henry Jennings, senior analist en portefeuillebeheerder bij Marcustoday Financial Newsletter.
"Zelfs als ze (RBA) de rente niet opnieuw verhogen, blijft het 'hoger voor langer'-verhaal aanhouden, en de markt heeft zich gisteren een beetje laten meeslepen door het optimisme over de rentepauze."
Ondertussen bleek uit gegevens dat de dienstensector in de belangrijkste handelspartner van Australië, China, in juni in het laagste tempo in vijf maanden is gegroeid, wat bijdraagt aan het bewijs dat het economisch herstel aan kracht verliest en het risicosentiment tempert.
Zwaargewichten in de financiële sector waren de grootste achterblijvers in de benchmarkindex en daalden met 0,6%, hun slechtste dag sinds 23 juni. Alle zogenaamde "grote vier" banken handelden in het rood.
Energieaandelen verloren 0,6% nadat de olieprijzen daalden door zorgen over een wereldwijde economische vertraging.
Mijnbouwaandelen daalden 0,1%. Futures voor ijzererts daalden toen handelaren de vraagvooruitzichten voor China peilden.
Beleggers wachten ook op de notulen van de beleidsvergadering van de Amerikaanse Federal Reserve in juni, die om 1800 GMT worden verwacht.
In Nieuw-Zeeland steeg de benchmark S&P/NZX 50 index met 0,2% tot 12.002,46. (Verslag door John Biju in Bengaluru; Redactie door Varun H K)
