Canadese energie-, energie- en mijnbouwbedrijven zullen dit jaar naar verwachting de leiding nemen in een opleving van het aantal transacties, geholpen door lagere rentetarieven, na een daling van het totale aantal fusies en overnames in 2023 tot het laagste niveau sinds het uitbreken van COVID-19, aldus bankiers.

De geldmarkten gokken erop dat de Bank of Canada (BoC), die de rente in 2023 verhoogde tot het hoogste punt in 22 jaar, namelijk 5%, al in april zou kunnen beginnen met het verlagen van de leenkosten.

"Deze algemene consensus over hoe 2024 een meer genormaliseerde omgeving wordt, dringt door tot in de directiekamer," zei Sarfraz Visram, hoofd van Canadese en internationale fusies en overnames (M&A) bij de Bank of Montreal, en voegde eraan toe dat zijn team uitgebreide gesprekken voerde met klanten.

"Als dat lukt, krijgen we zeker een topjaar op het gebied van fusies en overnames."

Canadese aangekondigde fusies en overnames in 2023 daalden met 27% tot 183,9 miljard dollar ten opzichte van het jaar ervoor, zo bleek uit gegevens van LSEG.

Citi, Goldman Sachs & Co en RBC Capital Markets waren de top drie financiële adviseurs bij aangekondigde fusies en overnames, zo bleek uit de gegevens.

Fusies en overnames in de energie- en energiesector bereikten het hoogste punt in vijf jaar met $70,4 miljard, een stijging van 56% ten opzichte van het voorgaande jaar, aangewakkerd door deals zoals de aankoop door Couche-Tard van $3,3 miljard van enkele tankstations van TotalEnergies en het bod van $2,5 miljard van het Canadese Baytex Energy op Ranger Oil.

De grootste deal van het jaar was de overname van $ 9 miljard door een consortium onder leiding van Glencore van de staalkoleneenheid van Teck Resources na een lange strijd, waardoor de fusies en overnames in de mijnbouw met 34,7% stegen tot $ 26,4 miljard, een trend waarvan bankiers verwachten dat deze zich in 2024 zal voortzetten.

"Ik denk dat een van de dingen die we in 2023 hebben gezien, voortdurende consolidatie was in de grondstoffensectoren, met name energie," zei Mike Boyd, hoofd van Global M&A bij CIBC.

"Mijn gevoel zegt dat dat waarschijnlijk ook zal doorgaan, gedreven door de voordelen van schaal en technologie om de kosten te verlagen en de grootste bedrijven die zich richten op de meest aantrekkelijke regio's."

De daling in de totale Canadese dealmaking was in lijn met de wereldwijde trend, waarbij de wereldwijde fusies en overnames daalden tot ongeveer $3 biljoen, het laagste niveau in tien jaar.

Visram zei dat een krappe financieringsmarkt en een wereldwijde trend van toenemende regelgevende controle op transacties nog steeds tegenwind geven.

Beursintroducties (IPO's) bleven stilstaan, met slechts één aangekondigde deal op Canada's belangrijkste beurs, de Toronto Stock Exchange, in 2023, het kleinste aantal in minstens 23 jaar, zo bleek uit de gegevens, maar dealmakers hadden goede hoop op een verandering in 2024.

"Er is een beetje een achterstand in de zin dat er het afgelopen jaar geen markt is geweest," zei Alex Moore, partner bij advocatenkantoor Blake, Cassels & Graydon.

TMX Group, de beursuitbater van Toronto, had ongeveer 1.600 bedrijven in haar IPO-pijplijn, zei een woordvoerder woensdag.

"We verwachten niet dat we terugkeren naar de hoogtepunten van 2021, maar met de orderportefeuille en optimistischere vooruitzichten voor de economie - als we dat kunnen vasthouden - zouden we bedrijven kunnen zien terugkeren naar de markt voor IPO's," zei Moore. (Verslaggeving door Maiya Keidan; Bewerking door Sonali Paul)