Brent bereikte een dieptepunt van $72,57 per vat, het laagste punt sinds eind juni, terwijl Amerikaanse ruwe olie daalde naar $68,01 per vat door zorgen over een afnemende vraag en overaanbod.
De Fed staat woensdag in het middelpunt van de belangstelling en zal haar rentebesluit bekendmaken na afloop van haar tweedaagse beleidsvergadering.
De markt verwacht dat de beleidsmakers de rente laag zullen houden, onaangedaan door een lezing over de Amerikaanse inflatie die grotendeels overeenkwam met de consensus.
De focus blijft dus liggen op de persconferentie van Powell en de puntgrafiek van de Fed over het toekomstige beleidstraject.
"De FOMC van december zal waarschijnlijk weinig actie ondernemen, gezien de consensus voor geen renteverhoging, maar kan wel veel drama opleveren," aldus Vishnu Varathan, hoofd economie en strategie bij Mizuho Bank.
"In het bijzonder omdat een opgefriste dot plot, samen met herzieningen van de samenvatting van economische projecties, voldoende voer bieden om de neiging tot een Fed-pivot te interpreteren... evenals het vertrouwen in een zachte landing.
"Maar het groeiende gevaar is dat de Fed geneigd kan zijn om de verwachtingen voor een pivot te kalibreren."
Desondanks blijven beleggers erop wedden dat de Fed vrijwel zeker in 2024 zal beginnen met het versoepelen van het monetaire beleid, en ze houden rekening met een kans van 75% dat de eerste verlaging al in mei zal plaatsvinden, volgens de CME FedWatch tool.
In de aanloop naar het besluit bleven de markten op hun hoede, waardoor de MSCI's breedste index van aandelen in Azië-Pacific buiten Japan met 0,7% daalde.
De Japanse Nikkei steeg 0,25%, terwijl de EUROSTOXX 50 futures 0,02% daalden. De FTSE futures bleven ongewijzigd.
De S&P 500 futures stegen ondertussen met 0,1%, terwijl de Nasdaq futures 0,17% opveerden, nadat Wall Street dinsdag nieuwe highs van 2023 noteerde.
De rente op Amerikaanse obligaties schommelde rond de recente dieptepunten, waarbij de tweejaars Treasury yield het laatst op 4,7327% stond, na eerder in december een dieptepunt van ongeveer zes maanden te hebben bereikt op 4,5400%.
De benchmarkrente op 10-jaars bleef stabiel op 4,2063%, niet ver van het laagste punt in drie maanden.
CHINA WAARDE
Elders in Azië daalden de Chinese blue-chipaandelen met 1,6%, terwijl de Hang Seng Index in Hongkong met meer dan 1% daalde.
China zal meer beleidsaanpassingen doorvoeren om een economisch herstel in 2024 te ondersteunen, aldus staatsmedia op dinsdag, na een agendabepalende vergadering van de hoogste leiders van het land.
Het gebrek aan krachtige stimuleringsmaatregelen vanuit Beijing tijdens de Central Economic Work Conference liet beleggers echter teleurgesteld achter, vooral omdat er nog steeds tegenwind is in China's geplaagde vastgoedsector.
"Het gebrek aan nieuwe discussies over de vastgoedsector zou teleurstellend kunnen zijn voor sommige beleggers, en wij denken dat dit erop kan wijzen dat de overheid nog steeds manieren onderzoekt om een stabiele ontwikkeling van de sector te garanderen," zeiden analisten bij Goldman Sachs in een notitie.
De Hang Seng Mainland Properties Index daalde met meer dan 2%.
"Om de sector te stabiliseren, moet de markt meer concreet bewijs zien van de implementatie van dergelijke steunmaatregelen en de ommekeer in de vraag naar en de verkoop van vastgoed," zei Tan Yong Hong, hoofd kredietonderzoek voor vastrentende waarden in Azië bij M&G Investments, waarbij hij verschillende overheidsmaatregelen aanhaalde die dit jaar zijn genomen om bijvoorbeeld de financieringsbehoeften te ondersteunen.
Elders was de Amerikaanse dollar in het defensief en stond hij op $1,2549 ten opzichte van het Britse pond.
De Britse loonstijging vertraagde het meest in bijna twee jaar, zo bleek dinsdag uit gegevens, hoewel de lonen waarschijnlijk nog steeds te snel stegen voor de Bank of England om haar harde standpunt tegen het verlagen van de rente te versoepelen.
De greenback kocht ondertussen voor het laatst 145.77 yen.
Terwijl beleggers bij de grote centrale banken uitkijken naar tekenen van renteverlagingen volgend jaar, wedden velen in Japan erop dat de Bank of Japan (BOJ) haar ultraloose monetaire beleid zal loslaten.
Op de grondstoffenmarkten daalde goud naar een dieptepunt van meer dan drie weken op $1.973,35 per ounce.
