De S&P/TSX composite index van de Toronto Stock Exchange eindigde 74,78 punten, of 0,4%, hoger op 21.200,06, het hoogste slotniveau sinds mei 2022.
Amerikaanse aandelen stegen ook, terwijl marktdeelnemers vooruitkeken naar de reeks winstcijfers van megacaps deze week, economische cijfers en de beleidsaankondiging van de Fed op woensdag.
"Er wordt de laatste tijd veel meer gesproken dat de Fed de rente in maart zou kunnen verlagen, rond het idee dat de meest recente Amerikaanse inflatiecijfers laten zien dat de inflatie over zes maanden eigenlijk onder de 2% ligt," zei Allan Small, senior beleggingsadviseur van de Allan Small Financial Group bij iA Private Wealth.
"Dus de Federal Reserve zal overwegen om de rente binnenkort te verlagen."
De technologiesector steeg 1,5% en nutsbedrijven stegen 0,7%. Deze laatste sector bevat veel aandelen met een hoog dividend die bijzonder zouden kunnen profiteren van een daling van de leenkosten.
De Canadese 10-jaarsrente daalde met 6,3 basispunten naar 3,459%.
Consumer discretionary was een andere uitschieter en steeg 0,9%.
Energie daalde bijna 1%, waarbij de olieprijs 1,6% lager noteerde op $76,78 per vat, nadat de noodlijdende Chinese vastgoedsector de bezorgdheid over de vraag aanwakkerde. (Verslaggeving door Fergal Smith in Toronto en Khushi Singh en Purvi Agarwal in Bengaluru; Redactie door Vijay Kishore en Marguerita Choy)
