De dollar herstelde van een laagste punt in een week op vrijdag na gegevens waaruit bleek dat de Amerikaanse economie in juli minder banen had toegevoegd dan verwacht, terwijl solide loonstijgingen en een daling van de werkloosheid suggereerden dat de Federal Reserve de rente langer hoger zou kunnen houden.
Extra renteverhogingen zullen waarschijnlijk nodig zijn om de inflatie te verlagen naar de Fed-doelstelling van 2%, zei Fed-gouverneur Michelle Bowman maandag in opmerkingen die grotendeels herhaalden wat ze zaterdag tegen een bankgroep zei.
De dollarindex, een maatstaf voor de Amerikaanse valuta ten opzichte van zes andere valuta's, steeg met 0,02%, terwijl de rente op schatkistpapier gemengd was, waarbij obligaties met een kortere looptijd daalden en obligaties met een lange looptijd stegen.
De meer dan verwachte groei van de Amerikaanse economie heeft de angst voor een recessie opzij geschoven, maar de stijgende obligatierente vormt een risico voor aandelenbeleggers, aldus Phillip Colmar, wereldwijd strateeg bij MRB Partners in New York.
"De obligatiemarkt komt weer terug in de bestuurdersstoel," zei hij, net als in 2022. "Als de kosten van kapitaal hier niet de oorzaak zijn van economische schade, zoals iedereen voorspelde en ons raamwerk suggereert dat het niet zo is, dan is het vrij moeilijk om te pleiten voor renteverlagingen."
MSCI's wereldwijde graadmeter van aandelen steeg 0,28%, terwijl de pan-Europese STOXX 600 index 0,19% verloor.
Op Wall Street steeg de Dow Jones Industrial Average met 0,91%, de S&P 500 steeg 0,62% en de Nasdaq Composite voegde 0,18% toe.
De Amerikaanse bedrijfsresultaten hebben de sterk verlaagde verwachtingen overtroffen. Met ruwweg 90% van de gerapporteerde winsten van de S&P 500 zijn de resultaten 4% beter dan de consensusramingen, waarbij meer dan 79% van de bedrijven de Street verslaat, volgens de I/B/E/S gegevens van Refinitiv.
Resultaten die deze week verschijnen zijn onder andere Walt Disney en News Corp.
De gegevens over de Amerikaanse consumentenprijzen die donderdag worden gepubliceerd, laten naar verwachting een lichte stijging van de inflatie zien in juli tot 3,3% op jaarbasis, maar het belangrijkere kerncijfer vertraagt naar 4,7%.
"De markten wachten op de CPI-rapporten van deze week uit de VS en China," zei Michael Hewson, hoofdmarktanalist bij CMC Markets.
Hoewel de obligatiemarkten deze week gedreven zouden kunnen worden door de uitgifte van Amerikaanse obligaties, die "een ravage heeft aangericht" in de rendementen, laten veel economische datapunten zien dat "de significante desinflatie vaste voet begint te krijgen", zei hij.
Analisten hebben aangevoerd dat het aanbod van schatkistpapier op de markt de rente hoger zou kunnen drukken, omdat de obligatiekoersen dalen.
Futures impliceren slechts een kans van 13,5% op een renteverhoging door de Fed in september, maar de verwachtingen stijgen naar 30,1% in november.
Het ministerie van Financiën is van plan om deze week voor $103 miljard aan schatkistpapier te verkopen, nu het geconfronteerd wordt met een groeiend tekort en de noodzaak om het algemene profiel van haar schuldkwesties in evenwicht te brengen. Fitch heeft vorige week de kredietwaardigheid van de Verenigde Staten verlaagd.
Michael Gapen, een econoom bij BofA, waarschuwde dat de markt volgend jaar nog steeds te veel beleidsversoepeling verwacht, gezien de recente reeks veerkrachtige economische gegevens.
Daarom verhoogde de bank haar prognose voor de twee- en tienjaarsrente aan het einde van het jaar met 50 basispunten tot respectievelijk 4,75% en 4%.
De verschuiving in de rente heeft de dollar geholpen. De euro daalde 0,11% naar $1,1 en de yen verzwakte 0,27% naar 142,11 per dollar.
De kracht van de dollar duwde goud omlaag. Spotgoud daalde 0,3% naar $1.935,09 per ounce.
De olieprijzen daalden na een langdurige rally, maar kregen steun van de toezeggingen van de topproducenten Saoedi-Arabië en Rusland om de leveringsbeperkingen tot september te verlengen.
Amerikaanse ruwe olie daalde onlangs met 1,15% naar $81,87 per vat en Brent stond op $85,32, een daling van 1,07% op de dag.
