De olieprijzen hadden het moeilijk en daalden naar nieuwe dieptepunten in drie maanden door bezorgdheid over de afnemende vraag van de grootste olieconsumenten, de Verenigde Staten en China.
De financiële markten denken dat de Fed nu klaar is met haar meest agressieve monetaire verkrappingscyclus in decennia, en beleggers hebben de weddenschappen op renteverlagingen volgend jaar verhoogd sinds de belangrijkste banencijfers van vrijdag enkele tekenen van vertraging lieten zien.
Powell spreekt op woensdag en donderdag.
Fed-gouverneur Christopher Waller zei dinsdag dat de economie in de gaten moet worden gehouden na "geweldige" BBP-cijfers over het derde kwartaal, terwijl collega-gouverneur Michelle Bowman zei dat ze nog steeds verwachtte dat hogere rentetarieven nodig zouden zijn.
"Ik denk niet dat de Fed strakker zal zijn dan ze nu is, maar ze zal ook niet snel de rente verlagen," zei Tim Graf, hoofd macrostrategie voor Europa bij State Street Global Markets.
De wereldwijde aandelenindex van MSCI stond ongeveer een vijfde procent lager, na vorige week de grootste wekelijkse sprong in bijna een jaar te hebben gemaakt.
De brede Europese STOXX 600 index was 0,2% zwakker en de Amerikaanse aandelenfutures gingen iets omlaag, een teken dat Wall Street waarschijnlijk lager zal openen.
MSCI's breedste index van Aziatisch-Pacifische aandelen daalde 0,3% en de Japanse Nikkei 225 sloot lager nadat Kazuo Ueda, de gouverneur van de Bank of Japan, het parlement vertelde dat de centrale bank niet hoeft te wachten tot de reële lonen positief worden om de stimuleringsmaatregelen te beëindigen.
De Hang Seng in Hongkong daalde en een index van Chinese blue chips op het vasteland verloor 0,24%.
Chinese autoriteiten hebben Ping An Insurance Group gevraagd een meerderheidsbelang te nemen in het in opspraak geraakte Country Garden, de grootste particuliere vastgoedontwikkelaar van het land, aldus vier mensen die bekend zijn met het plan.
In Europa voerden nutsbedrijven de dalingen in de sector aan met een daling van 1,2% tot een laagste punt in een week, waarbij de grootste exploitant van energienetwerken in de regio, 1,8% verloor na verwachtingen van een zware klap voor de winst in het vierde kwartaal bij haar retaildivisie.
Verzekeringsaandelen verloren 0,7%, onder invloed van een daling van 6,2% bij Swiss Life Holding AG nadat de vooruitzichten van de verzekeraar voor het hele jaar op vastgoed de markten ongerust maakten.
"Het is een beetje een achtbaan geweest de afgelopen weken en vooral dit winstseizoen," zei Georgina Cooper, portefeuillemanager wereldwijde aandelen bij Newton Investment Management in Londen.
Ze zei dat de markten zo sterk reageerden op afzonderlijke nieuwsfeiten omdat bedrijven moeite hadden om winstvoorspellingen te doen vanwege de onzekerheid over de economische vooruitzichten na COVID-19 en macrofactoren zoals bewegingen in de olieprijzen en het gebrek aan zichtbaarheid over het tempo van het Chinese herstel.
ZWAKKE OLIE
Brent crude daalde naar een dieptepunt in drie maanden in de buurt van $81 per vat en stond 0,6% lager, terwijl U.S. crude futures 0,8% daalden naar een dieptepunt rond $76,51.
In de handel in Londen daalde de rente op Amerikaanse schatkistpapier in de aanloop naar de toespraak van Powell.
De tweejaarsrente steeg met 3 basispunten naar 4,91%.
De dollarindex, die de Amerikaanse munteenheid meet ten opzichte van zes belangrijke sectorgenoten, was bijna 0,3% steviger op 105,83, weg van het laagste punt in meer dan zes weken van 104,84 dat maandag werd bereikt.
Toch was de dollarindex ver verwijderd van het hoogste punt van begin deze maand op 107.11.
De meerderheid van de FX strategen in een peiling van Reuters verwacht dat de dollar de rest van het jaar zwak zal blijven, te midden van een groeiende consensus dat de verkrappingscyclus van de Fed voorbij is, wat ook duidt op een piek in de Amerikaanse rente.
"Als de VS afstevent op een tragere groei, maar de ECB (Europese Centrale Bank) en de BoE (Bank of England) eerst de rente verlagen, dan ondermijnt dat de dollar niet," zei State Street's Graf.
