Powell zei dat de Fed "niet ver" was van het vertrouwen dat nodig was om de rente te verlagen. Valuta's verzwakken meestal als centrale banken de rente verlagen.
De dollarindex noteerde 0,08% hoger op 102.84 om 0917 GMT, maar was nog steeds op weg naar de scherpste daling in één week sinds medio december, met een daling van ongeveer 1% deze week ten opzichte van een mandje van zes vergelijkbare valuta.
De belangrijkste data op vrijdag is het Amerikaanse banenrapport, dat de marktverwachtingen voor een Amerikaanse verlaging in juni zou kunnen bevestigen of ontkrachten.
Economen verwachten dat de VS een solide 200.000 banen heeft toegevoegd, na de enorme 353.000 van januari.
"Een rapport deze vrijdag dat in lijn is met de consensus van 200.000 voor de stijging van de nonfarm payrolls zou de Fed zeker in haar afwachtende houding houden," zei Padhraic Garvey, regionaal hoofd onderzoek bij ING.
"Het (de gegevens) zullen de richting van de markten bepalen, maar het lijkt erop dat de rentemarkten zich hebben ingesteld op een veel zwakker cijfer."
ECB SPRING CUT
De euro verzwakte ten opzichte van de dollar doordat er tekenen waren dat de bestuursraad van de Europese Centrale Bank (ECB) was begonnen met het bespreken van een geschikte tijdlijn voor versoepeling van het monetaire beleid.
De ECB hield de rente donderdag op recordhoogte van 4,00% en legde voorzichtig de basis om ze later dit jaar te verlagen, naar eigen zeggen met het terugdringen van de inflatie.
Vrijdag zei ECB-beleidsmaker Francois Villeroy de Galhau dat er binnen de centrale bank een sterke consensus was dat de rente dit voorjaar zou worden verlaagd, en hij voegde eraan toe dat "het voorjaar loopt van april tot 21 juni".
Een andere beleidsmaker, Olli Rehn, zei dat het risico dat de ECB te vroeg tot een renteverlaging zou overgaan, was afgenomen.
De gemeenschappelijke munt daalde 0,18% naar $1,0929 na het bereiken van een hoogste punt van bijna twee maanden op $1,0956 tijdens de handelsuren in Azië, waardoor de munt weer in het midden staat van een bandbreedte die het al een jaar aanhoudt. De munt steeg deze week met ongeveer 0,9% ten opzichte van de dollar.
De euro is deze week gestegen omdat de Fed funds rate op 5,25%-5,5% staat en investeerders zien dat de VS meer ruimte heeft om te verlagen.
Elders steeg de yen met 0,29% ten opzichte van de dollar naar 147,64 yen, na het hoogste niveau in meer dan een maand te hebben bereikt. De yen steeg deze week met 1,6%, het sterkste wekelijkse stijgingspercentage sinds december, nu beleidsmakers tekenen hebben opgemerkt van een positieve loon-prijscyclus die de inflatie in stand houdt - wat de weg vrijmaakt voor de eerste renteverhoging van Japan in 17 jaar.
