De strijd om de prijsstabiliteit te herstellen "heeft nog een lange weg te gaan", zei Powell in opmerkingen die ingingen op hoe hij de laatste fase van de inflatiebestrijding ziet verlopen, met mogelijk meer "desinflatie" als gevolg van een economische vertraging.
Voor sommigen waren de opmerkingen van Powell niet anders dan vorige week, toen de Fed de rente stabiel hield, waardoor velen in de markt vermoedden dat de renteverhogingscyclus voorbij was. Maar sommige Fed-functionarissen hebben anders aangegeven omdat de economie sterk blijft.
Uit gegevens bleek dat het aantal Amerikanen dat een nieuwe werkloosheidsuitkering aanvroeg vorige week daalde, wat aangeeft dat het aantal ontslagen laag blijft, ook al vertoont de banenmarkt tekenen van afkoeling.
Thomas Barkin, voorzitter van de Richmond Fed, zei op donderdag dat er weliswaar "echte vooruitgang" is geboekt op het gebied van inflatie, maar dat hij nog steeds niet zeker weet of de Fed haar beleidsrente zal moeten verhogen om de klus te klaren.
"De economie bezwijkt niet onder de huidige kapitaalkosten, en als dat niet zo is, wat heeft het dan voor zin?" zei Phillip Colmar, wereldwijd strateeg bij MRB Partners in New York, verwijzend naar de verwachtingen dat de Fed het beleid zou versoepelen na de banencijfers van vorige week. "Er is niet echt iets voor de Fed om hier te gaan snijden."
Het rendement op 10-jaars obligaties steeg met 11,4 basispunten (bps) naar 4,622% en het rendement op tweejaars obligaties, dat de renteverwachtingen weerspiegelt, steeg met 8,8 bps naar 5,024%.
Een zwakke veiling van $ 24 miljard in 30-jaars Treasuries duwde de rente hoger vóór de opmerkingen van Powell en hielp aandelen op Wall Street lager bewegen.
"De markt was oversold voor de non-farm payrolls en de FOMC-vergadering (vorige week) en het was overbought voor de veiling," zei Steven Ricchiuto, Amerikaans hoofdeconoom bij Mizuho Securities USA LLC in New York.
"Eigenlijk keken beleggers naar de prijsstelling en zeiden: ik ben niet zo geïnteresseerd," zei Ricchiuto over de veiling.
De drie belangrijkste aandelenindices op Wall Street tuimelden, op weg om acht- en negendaagse winsten voor respectievelijk de S&P 500 en de Nasdaq tegen het einde van de dag teniet te doen.
MSCI's graadmeter van wereldwijde aandelenprestaties daalde 0,39% terwijl de aandelen op Wall Street daalden. De Dow Jones Industrial Average daalde 0,63%, de S&P 500 verloor 0,73% en de Nasdaq Composite daalde 0,85%.
Eerder in Europa sloot de pan-regionale STOXX 600 index 0,84% hoger.
De dollar steeg na hogere rendementen.
De Duitse benchmarkrente voor leningen met een looptijd van 10 jaar steeg met 3,5 bps (bps) naar 2,648%, na een laagste stand van 2,606% in twee maanden op woensdag.
In Azië steeg de Japanse Nikkei met 1,5%, dankzij solide winsten van Super Mario-maker Nintendo en rekenmachine- en horlogefirma Casio en breed gedragen winsten in de oliesector.
De problemen in de Chinese vastgoedsector kwamen echter terug, met een daling van 4% in de belangrijkste beursgenoteerde vastgoedindex van Hongkong, toen de noodlijdende vastgoedgigant Country Garden bijna 10% kelderde na een klap voor zijn reddingshoop.
De Chinese inflatiecijfers voor oktober toonden ook een daling van 0,1% ten opzichte van september en een daling van 0,2% j-o-j, wat wijst op een nog steeds kwetsbare vraag in 's werelds op één na grootste economie.
De dollar steeg 0,22% op 151,285 yen en de euro daalde 0,35% op $1,0671. De dollarindex, die de greenback volgt ten opzichte van een mandje valuta's van belangrijke handelspartners, steeg 0,35% lager op 105,85.
De Brent-oliebenchmark voor ruwe olie sloot boven $80 per vat, nadat zorgen over de vraag en een afnemende oorlogsrisicopremie eerder deze week een sell-off hadden veroorzaakt.
Brent crude futures sloten op $80,01 per vat, een winst van 47 cent. De Amerikaanse West Texas Intermediate (WTI) crude futures vestigden zich op $75,74 per vat, een stijging van 41 cent, of 0,54%.
Goud steeg toen de dollar daalde.
Amerikaanse goudfutures stegen 0,6% tot $1.968,90 per ounce.
