Hua Hong aandelen openden 13% hoger op Shanghai's op technologie gerichte STAR Market, maar wankelden al snel.
Vanaf 0225 GMT wisselden de aandelen van eigenaar tegen 54,6 yuan ($7,60), slechts 5% hoger dan de biedprijs van 52 yuan. De Shanghai Composite Index daalde met 0,6%, terwijl de in Hong Kong genoteerde aandelen van Hua Hong met meer dan 7% daalden.
Hua Hong haalde $3 miljard op in China's grootste beursgang van dit jaar, en sluit zich daarmee aan bij een lange rij van lokale chipmakers die de aandelenmarkt aanboren om hun expansie te financieren, terwijl Beijing streeft naar zelfvoorziening in een escalerende technologieoorlog met Washington.
De spanningen tussen de VS en China over halfgeleiders begonnen met de handelsoorlog van de regering-Trump en zijn onder leiding van president Joe Biden opgelopen, omdat Washington Pekings inspanningen om zijn hightechindustrie op te bouwen wil ondermijnen.
"Het is een andere bron van fondsen voor Hua Hong in een industrie met beroemde hoge kapitaaluitgaven," zei Stewart Randall, een in Shanghai gevestigde chipanalist bij adviesbureau Intralink, over de aandelenverkoop van Hua Rong. "Het zal het bedrijf helpen om zijn capaciteit van volwassen knooppunten uit te breiden, wat op dit moment een focus is voor China."
Randall zei dat het geld dat Hua Hong heeft opgehaald niet enorm is in een kapitaalintensieve industrie, maar het laat zien dat chipmakers hun fondsenwervingskanalen uitbreiden naast de steun van de overheid.
Hua Hong zal het grootste deel van de opbrengst gebruiken om de capaciteit van een faciliteit in Wuxi, in de oostelijke provincie Jiangsu, op te voeren, volgens de prospectus van het bedrijf. ($1 = 7,1888 Chinese yuan) (Verslaggeving door Li Gu en Brenda Goh in Shanghai; Mo Yelin in Beijing; Bewerking door Muralikumar Anantharaman en Himani Sarkar)
