De pan-Europese aandelenindex STOXX 600 bereikte een dieptepunt in vier weken en daalde met 0,2%, terwijl de Britse FTSE 0,9% verloor, waarmee de zwakte van Aziatische aandelen van eerder op de dag werd voortgezet.
Amerikaanse S&P00 futures verloren 0,3%.
Woensdag is het vrij rustig op het datafront, maar slechte berichten over de economische activiteit in de eurozone - die voor de tweede maand op rij een krimp meldde -, de Verenigde Staten en Japan bleven de eetlust voor risicovollere activa, zoals aandelen, aantasten.
De aandacht van beleggers gaat ook uit naar het Jackson Hole Symposium van de centrale banken, dat donderdag begint, met name de opmerkingen van Fed-voorzitter Jerome Powell op vrijdag.
De recente marktbewegingen waren het gevolg van "de combinatie van de Fed en de centrale banken die vasthouden aan hun inflatiemandaat, en tegelijkertijd de laatste economische indicatoren die tekenen van zwakte vertonen, niet alleen in Europa, maar ook in de VS en ook in Japan", aldus Tai Hui, hoofd marktstrateeg voor Azië bij JPMorgan Asset Management.
Ook de verdrievoudiging van de Europese benchmarkprijzen voor gas in iets meer dan twee maanden tijd heeft niet geholpen.
"Misschien twee of drie weken geleden dachten de markten dat de Fed tegen het einde van dit jaar klaar zou zijn met het verhogen van de rente en het verlagen van de rente in 2023, maar het ziet er nu niet naar uit dat die opeenvolging van gebeurtenissen zal plaatsvinden", aldus Hui, die opmerkte dat dit het rendement op Amerikaanse 10-jaars benchmark treasuries begin deze week tot boven de 3% had opgedreven.
Handelaren hebben hun verwachtingen verhoogd over waar de Fed-fondsenrente zou kunnen pieken, waarbij de huidige prijzen wijzen op ongeveer 3,7% in het midden van 2023.
De Amerikaanse 10-jaarsrente stond op 3,0499%, terwijl de rente op Duitse 10-jaars staatsobligaties een nieuw hoogste punt in 8 weken bereikte met 1,38%.
CHINA SLIDE
De Amerikaanse dollar, die steun heeft gekregen van hogere renteverwachtingen, heeft ook geprofiteerd van de slechte comparatieve vooruitzichten in andere delen van de wereld.
Op woensdag noteerde de euro $0,9956, na dinsdag tot $0,99005 te zijn gedaald, en ook ten opzichte van het Britse pond was het moeilijk op 84,14 pence, ondanks de eigen problemen van het pond.
In China daalden de vastgoedaandelen, nadat de resultaten opnieuw herinnerden aan het diepe gat waarin ontwikkelaars zich bevinden zonder toegang tot gemakkelijk krediet. Een index van in Hongkong genoteerde bouwers daalde tot het laagste punt in 10 jaar.
"Mensen proberen nog steeds de volledige omvang van de nadelige effecten te begrijpen, aangezien het meerdere repercussies heeft," zei Samuel Siew, een marktspecialist bij CGS-CIMB in Singapore.
"Het is nog steeds erg moeilijk om de volledige ernst van de situatie te meten. Dat is wat de markten proberen te ontcijferen, en of de aanhoudende steun voldoende is."
Olie herstelde van vroege verliezen. Brent crude futures stegen met 0,7% tot $100,9 per vat - nog steeds beïnvloed door gesprekken over Saudische leveringsbeperkingen. De Amerikaanse ruwe olie futures stegen met 1% tot $94,75.
Spotgoud bleef stabiel op $1.747 per ounce. Bitcoin droeg nog steeds de littekens van een plotselinge glijpartij eind vorige week en stond geparkeerd op $21.300.
