De S&P/TSX composite index van de Toronto Stock Exchange eindigde 149,78 punten, of 0,7%, hoger op 20.376,57, het hoogste slotniveau sinds 15 mei.
"Het profiteert van een ommekeer in het sentiment," zei Elvis Picardo, een portefeuillebeheerder bij Luft Financial, iA Private Wealth. "Het nieuws van vandaag over de inflatie die lager uitvalt dan verwacht, heeft het optimisme zeker versterkt."
De inflatie op jaarbasis in Canada daalde in juni meer dan verwacht naar een dieptepunt van 2,8% in 27 maanden, en kwam daarmee voor het eerst sinds maart 2021 onder de bovenkant van de 1% tot 3% bandbreedte van de Bank of Canada, geholpen door lagere energieprijzen.
De Amerikaanse inflatie is ook vertraagd. Dat zou ertoe kunnen leiden dat de Federal Reserve haar renteverhogingscampagne pauzeert na een verwachte verkrapping later deze maand, wat de vooruitzichten voor de wereldeconomie zou kunnen verbeteren.
"Als er meer verwachting is dat de wereldeconomie een soort zachte landing kan maken ... dan zou de TSX van dat sentiment moeten profiteren," zei Picardo.
De markt in Toronto heeft een zware weging in sectoren die gevoelig zijn voor de wereldwijde economische vooruitzichten, waaronder energie en materialen.
Energie steeg 2,7% toen olie 2,2% hoger noteerde op $75,75 per vat, terwijl de materiaalgroep, die mijnbouwers van edele en onedele metalen en kunstmestbedrijven omvat, 1,9% toevoegde.
Financiële instellingen gingen 0,8% vooruit, nadat grote Amerikaanse banken zeiden dat hogere rentetarieven hadden geholpen om de winsten in het tweede kwartaal op te krikken. (Verslaggeving door Fergal Smith in Toronto en Siddarth S in Bengaluru; Bewerking door Shweta Agarwal, Krishna Chandra Eluri en Sandra Maler)
